近日，人民银行副行长刘桂平日前在《中国金融》撰文称，人民银行已完成第一阶段气候风险压力测试，测试结果表明，如果火电、钢铁和水泥行业企业不进行低碳转型，在压力情景下，企业的还款能力将出现不同程度的下降。

碳达峰、碳中和必然带来广泛而深刻的经济社会系统性变革，需要各部门、各领域、各行业的协同配合、共同努力。我国金融体系在绿色金融发展方面较早进行了探索，并取得了长足进步。下一步，要在此基础上，重点提升气候风险管理能力，科学监测评估气候风险对金融体系的影响，有力、有序、有效地支持经济社会绿色低碳转型。

23家主要银行通过压力测试

据央行介绍，本轮测试针对火电、钢铁、水泥三个高碳行业，重点对三个行业年排放量在2.6万吨以上二氧化碳当量的企业（参考生态环境部关于温室气体重点排放单位的界定标准），考察碳排放成本上升对企业还款能力的影响，以及进一步对参试银行持有的相关信贷资产质量和资本充足水平的影响。

结果表明，由于23家参试全国性银行火电、钢铁和水泥行业贷款占其全部贷款比重不高，因此其整体资本充足率在三种压力情景下均能满足监管要求。

截至2020年末，参试银行拨备覆盖率 222.56%，贷款拨备率 3.22%， 资本充足率 14.89%。到2030年，在轻度、中度和重度压力情景下，23家主要银行整体资本充足率将分别下降至 14.57%、14.42%和 14.27%，高于监管要求。

转型金融成高碳行业转型升级的“稳定器”

绿色金融需防范气候变化带来的风险。据中国金融学会绿色金融专业委员会主任、北京绿色金融与可持续发展研究院院长马骏介绍，绿色金融体系有两个功能，一方面是动员社会资本参与绿色低碳经济的发展，另一方面就是要防范由于气候变化和环境因素带来的风险。

据马骏介绍，气候风险可被分成两类，一类是物理风险，包括气候变化导致的海平面上升和各种极端气候事件对财产的损害，例如台风、洪水、干旱、极端高温天气和森林火灾等。目前已有巨灾模型等金融产品来应对这一物理风险。

另一类需要关注的风险是转型风险。马骏认为，在未来三十多年中，所有高碳产业、高碳企业都将面临转型挑战，如果不能有效减碳，金融机构所做投资可能会出现相应的金融风险，比如银行坏账、股权估值大幅下降等。相较于欧洲金融机构，许多中国金融机构对高碳资产的风险敞口会更高一些，我国更需要有一套方法和工具来防范气候相关的风险。

转型金融被视为高碳行业转型升级的“稳定器”。

刘桂平表示，金融体系在管理气候风险、发展绿色金融的同时，要立足我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋和传统高碳行业仍在国民经济中占据重要地位的现状，正确看待碳排放密集型市场主体、经济活动和资产项目绿色低碳转型的融资需求。在用好支持煤炭清洁高效利用专项再贷款的基础上，加快确立转型金融标准，明确符合转型特征的活动分类及其技术指标，鼓励金融机构设计推出更加丰富的转型金融工具，加大对传统高碳行业绿色低碳转型的支持力度，实现转型金融与绿色金融的良性互动、优势互补。

国际上主要经济体的金融管理部门普遍通过开展压力测试对气候相关金融风险进行量化评估。据了解，目前工商银行董事会已经批准将气候风险纳入全面风险管理体系。