投资要点：

      ●公司2007年6月12日公告：公司与美国泰山投资亚洲控股有限公司草签了《条款书（保密草案）》：计划将所属峨眉水泥二厂相关资产和负债注入一家新公司（以下简称"新公司"），泰山投资亚洲控股有限公司或其关联公司（以下简称"泰山投资"）作为认购人将认购新公司价值2,500万美元股份，该投资资金将被用于公司日产5,000吨干法水泥生产线项目。泰山投资认购新公司价值2,500万美元股份的股权将等同于新公司扩张后资本规模49%的股份，公司仍将持有新公司51%的股份。

      ●成都市场需求增加，公司成都市场地位稳固。在2007年5月15日至2008年5月15日期间，公司将向成都中铁二局(行情论坛)铁达物资有限公司提供20万吨散装P.O.42.5R水泥专供成都地铁项目工程，合同总价款为6,800万元，为公司近期的销售奠定良好的基础。未来成渝特区的大规模建设将为公司的发展带来了巨大的市场空间。

      ●为拓展新的市场，抓住攀西地区水电、交通大发展的有利时机。公司与攀钢集团钢城企业总公司控股企业－－攀枝花环业冶金渣有限责任公司共同出资设立攀枝花金顶环业水泥有限公司，拟在攀枝花兴建一条日产2,500吨新型干法水泥熟料生产线。

      ●为进一步扩大产能规模，公司此次又通过引进战略投资者，募集资金2500万美元，用于公司日产5,000吨干法水泥生产线项目的建设。

      此举，一方面说明公司的发展潜力得到战略投资者青睐，部分解决投资建设中的资金压力；另一方面，表明公司对提高市场地位和未来的发展前景充满信心。

      ●公司目标市场水泥预期需求增加，水泥市场进入景气周期，公司得到国家的重点扶持。我们维持对公司“推荐”的投资评级。

      一、事件描述

      公司2007年6月12日公告：公司与美国泰山投资亚洲控股有限公司草签了《条款书（保密草案）》：计划将所属峨眉水泥二厂相关资产和负债注入一家新公司（以下简称"新公司"），泰山投资亚洲控股有限公司或其关联公司（以下简称"泰山投资"）作为认购人将认购新公司价值2,500万美元股份，该投资资金将被用于公司日产5,000吨干法水泥生产线项目。泰山投资认购新公司价值2,500万美元股份的股权将等同于新公司扩张后资本规模49%的股份，公司仍将持有新公司51%的股份。

      二、事件分析及评论

      1、成都市场需求增加，公司成都市场地位稳固。公司2007年5月21日公告：收到成都中铁二局(行情论坛)铁达物资有限公司签署的《水泥买卖合同》（合同编号B2007-021），在2007年5月15日至2008年5月15日期间，公司向成都中铁二局铁达物资有限公司提供20万吨散装P.O.42.5R水泥专供成都地铁项目工程，合同总价款为6,800万元。未来成渝特区建设将为公司的发展带来了巨大的市场空间。

      2、为拓展新的市场，公司与攀钢集团钢城企业总公司控股企业－攀枝花环业冶金渣有限责任公司共同出资设立攀枝花金顶环业水泥有限公司，拟在攀枝花兴建一条日产2,500吨新型干法水泥熟料生产线。

      3、为进一步扩大产能规模，公司此次通过引进战略投资者，募集资金2500万美元，用于公司日产5,000吨干法水泥生产线项目的建设。

      此举，一方面说明公司的发展潜力得到战略投资者青睐；另一方面，表明公司对提高市场地位和未来的发展前景充满信心。

      三、维持对公司的评级

      公司目标市场水泥预期需求增加，水泥市场进入景气周期，公司得到国家的重点扶持。我们维持对公司“推荐”的投资评级。

来源：顶点财经