2018年水泥行业效益创历史最好水平。在宏观经济平稳向好，政府加强环保治理、强化大气污染防治、行业积极推进供给侧结构性改革的大背景下，保持了市场供需动态平衡，使经济效益明显增长。但值得警惕和担忧的是良好效益促使个别省份新的产能项目建设（包括续建、置换等）有明显抬头迹象，梳理中发现云南省首当其冲。

 

    是什么原因使得云南省产生了如此庞大的拟在建生产线？这些产能全部投放后对未来市场的影响如何？目前的建设进度又怎样？怀着上述疑问，近期，数字水泥网对云南省水泥市场进行了调研，走访了省水泥协会和省内部分水泥企业，以期探询一二。

 

 

    统计数据显示：截止2019年4月，云南省拟在熟料生产线共计16条，总产能1807万吨，占全国拟在建产能总量的30%，位居榜首。

 

    从实地调研情况来看：已公示的16条生产线中，一条已于5月初投产；另一条因部分置换指标刚公示，具体投放进度尚不明确；其余14条生产线均处在建状态，且大部分项目建设进度如火如荼。

 

    数字水泥网统计数据显示，云南省现有水泥熟料产能9294万吨，上述在建置换产能全部投产、并剔除少部分被置换的在产产能后，云南省熟料设计总产能将达1.1亿吨，实际产能1.2亿吨左右，增长率为17%-18%。

 

    然而，以上这些新增生产线或许还不是全部。据业内相关人士介绍，在2016年工信部联原[2016]118号《工业和信息化部、发展改革委关于印发水泥行业部分项目处理意见的通知》中，云南省违规在建水泥熟料项目共32个。除已建成、已置换项目外，目前尚有9个项目没有开展产能置换，涉及水泥熟料产能705万吨。倘若这9个项目也通过使用无效指标或异地置换的方式建成投产，将会对未来云南的市场环境造成巨大压力。

 

 

 

    想要探究云南省水泥拟在建产能如此庞大的原因，就得上溯至十年前。

 

    为了化解水泥行业产能严重过剩的矛盾，国家曾专门下发了两个指导文件：国发〔2009〕38号文件和国发〔2013〕41号文件。据了解，在两个文件下发前后那段时间内，云南省相关部门曾密集审批通过了一批熟料生产线，但在后期的建设过程中，由于国家对违规生产线的管控趋严，一些缺少完整手续的生产线被叫停，这就产生了大量遗留拟在建生产线。2016年至2017年底，云南省使用了部分立窑产能置换指标，将一部分遗留生产线合法化。

 

    2018年产能置换新政出台后，不管是相关地方政府部门还是被搁置的在建水泥企业，都开始积极推进置换项目工作，以期能尽早投产、获取回报。以本次前往调研的某水泥企业为例：省政府的批文是2012年拿到的，2014年被国家相关部门紧急叫停，直到2018年通过产能置换得以恢复建设。目前，该项目正处于紧锣密鼓的建设中。但由于建设周期被拉得过长，且前期投入的资金被长期占用，该企业的投资总成本大幅增加。

 

    调研中，数字水泥网还了解到，除了历史遗留问题所导致的置换产能不断增加以外，受当前市场需求旺盛、吨毛利丰厚等驱使，新上置换项目的积极性也很高，如景谷红狮、尖峰大展。

 

 

 

    近几年，在高速公路、铁路、水利水电等重大基建项目，以及新农村建设和扶贫项目的拉动下，云南省水泥需求呈持续上升态势。统计数据显示，2016年云南省水泥需求量突破1亿吨；其后2年则以3%-4%的增速继续保持增长，截至2018年，云南省水泥年需求总量接近1.2亿吨，占全国排名第七位。

 

 

    需求向好态势在2019年得以延续。国家统计局数据显示，今年1-4月份，云南省水泥累计产量为3900万吨，同比增长5.98%，全国排名进一步跃升到第四位。从数字水泥网微观监测到的重点企业出货情况来看，自3月中旬市场需求启动以来，云南多数水泥企业的出货率持续保持在100%，部分企业甚至供不应求，需求旺盛程度强于周边市场。

 

    2019年4月18日，云南省政府办公厅印发了《云南省实施“补短板、增动力”省级重点前期项目行动计划（2019—2023年）》，提出将投资6万亿元，谋划推动2352个省级重点前期项目，推动有效投资稳定增长。受此鼓舞，大部分有置换产能的水泥企业均看好未来三至五年的需求前景，认为在基础设施建设的拉动下，云南省水泥需求会持续性向好发展。

 

    但对此预期，数字水泥网持不同观点。因为综合区域熟料产能利用率、人均水泥消费量和在建置换项目等所有情况来看，实际上，当前所呈现出的这种较好供需关系，可持续性并不强。

 

    一个重要原因，是云南省依然属于产能过剩区域。数据显示，近五年云南省熟料产能利用率平均在67%， 2018年运转率最高，为73%；预计2019年产能利用率将与2018年持平。全年行业过剩产能仍在30%左右。

 

    第二个原因，是云南省的水泥人均消费量已处于较高水平，大幅提升空间有限。2018年，云南省水泥人均消费量达到2.4吨，高于全国平均水平0.8吨；在整个西南地区也是仅次于贵州省，排第二位。以贵州峰值人均3吨的消费量为对标（注：贵州人均3吨出现拐点），对云南人均消费量做乐观假设的话，可以推算出其需求量峰值为1.4亿吨左右，较当前约有16%的增长空间，也就是说，在产能利用率保持70%不变的情况下，目前的在建置换产能还勉强可以消化。但核心问题是，在资金方面，云南省财政以及政府融资能力能否如同贵州省一样，这一点上暂时存疑。

 

    最后需要强调的一点是，在偏远地区尤其是以基建投资拉动为主的地区，项目密集建设时，水泥需求均会呈现较大弹性；同理，需求出现回落时，其回落速度和幅度也会明显大于东南部经济发达地区。

 

 

 

 

    上述总量庞大的在建产能全部按计划投放到市场之后，将会在业内激起怎样的涟漪？对此，数字水泥网进行了梳理：

 

    1、短期内会影响市场价格的稳定，使得水泥价格出现回落。云南省目前在建置换产能主要分布在滇中，这一地区的企业竞争本就略显激烈，因此，今年下半年，随着置换产能的陆续投放，短期内的价格出现波动或不可避免。譬如，近期文山地区，因壮山实业投复产，低价抢量，导致水泥价格一个月内连续三次下调，累计暴跌90元/吨。从侧面也反映出，新上产能不在主导企业（指自律倡导者）手中，对市场的“杀伤力”更大。

 

    2、中期将导致行业集中度下降、自律难度增大。目前，云南省的在建置换产能归属过于分散，仅有3条生产线隶属于大企业集团，其他多为单体企业。因此，上述产能全部投产后，将会导致省内前五家大企业的集中度由原先的62%下降至55%。再加上云南省本就没有政府支持下展开的错峰生产政策，因此，行业的自律难度会进一步增大。

 

    3、长期来看，会使得行业结构调整难上加难。通常情况下，水泥行业的结构调整一般是指提升集中度和压减产能，然而，大量置换产能投放后，云南省的水泥企业集中度不升反降，并且由于异地置换的被允许，云南本地的有效产能也会大大增加，这一切，都会使得未来云南水泥行业的结构调整雪上加霜。

 

 

 

    一、建议水泥企业对未来的市场需求总量进行科学、理性的评估，从而减少盲目置换新上产能的行为。

 

    二、建议取消异地置换，避免本地有效产能的过度增加。目前，云南省日产1500t/d及以下的小规模产能仍有1000万吨左右，同时，云南市场封闭性较强，难以借助其他周边区域释放过剩产能，因此，当前云南水泥的产能置换行为应以优化区域产能为目的，取消异地置换，才能真实避免本地产能的增加。

 

    三、建议支持大企业集团通过联合重组等方式进行市场整合，优化资源配置和产业布局，提高产业集中度，维护行业利益，引领行业技术进步和实现绿色发展。