7月27日，中国中材股份有限公司刊登公告称将获准发行不超过25亿元公司债券，中材股份由此成为自2007年8月《公司债券发行试点办法》实施以来，H股上市公司在内地资本市场发行公司债券的第一单。有分析人士据此认为，中材股份此举相当于实现了A+H。

    中材股份于2007年12月20日在香港联合交易所主板挂牌上市，是国资委下属大型央企——中国中材集团有限公司控股的国有股份制企业，主要从事水泥技术装备及工程服务、水泥、玻璃纤维、高新材料等业务。中材股份是中国非金属材料行业的领先生产商，也是中国非金属材料行业当中惟一拥有研发、生产、工业设计和工程建设服务一体化业务模式的企业。

    截至2008年12月31日，中材股份净资产为67.98亿元，2008年实现营业务收入247.30亿元，归属于母公司所有者的净利润5.01亿元，过去三年公司主营业务收入年均复合增长率达45.50%。

    2008年，在恶劣的国际经济环境下，中材股份凭借业内领先的技术、出色的战略布局、国际品牌优势及行业龙头地位，在各个业务领域上仍保持了健康快速的增长，水泥技术装备与工程服务业务的市场占有率更是跃居全球第一。

    展望未来，中材股份将在以下业务中大力发展。

    1、对于水泥技术设备及工程服务业务，公司将继续坚持国际化发展战略，充分发挥强大的国际市场竞争能力和品牌优势，全方位加大市场开拓力度，巩固全球第一的市场地位；强化项目管理，提高在建项目的管理水平和履约能力；加强技术研发， 不断提高水泥成套技术装备水平，大幅提升装备制造能力；发挥整体资源优势，加快新业务发展，拓展产业链，增加利润增长点，力争实现盈利水平持续提高。

    2、对于玻璃纤维业务，公司将密切关注玻璃纤维制造业市场变化，及时调整营销策略，大力开拓国内外市场；合理细分产品市场，积极开发高附加值产品，拓展风力发电、高压容器等高端应用市场，加强与高新材料分部的协同效应；优化资源配置，发展玻璃纤维深加工制品，延伸产业链，促进产品结构的优化升级；继续优化工艺技术，提高生产效能，降低成本，保持竞争优势；全面提升在行业中的市场地位和综合竞争实力。

    3、对于水泥业务，公司将坚持北方最大水泥企业战略目标，积极推动并购重组和投资新建；加快在中国西部和北方地区水泥产能的扩张步伐，巩固区域市场主导地位，进一步提高市场占有率。

    4、对于高新材料业务，公司将充分利用当前市场形势向好、国家政策扶持的有利时机，加快重点发展的清洁能源关键材料生产能力建设。在风力发电叶片、太阳能多晶硅熔炼器及CNG气瓶等方面加大投入。

    中材股份本次发行的公司债券为7年期固定利率债券，经鹏元资信评估有限公司综合评定的信用等级为AA+，此外大公国际资信评估有限公司对本期债券进行了公开评级，信用等级为AA+。

    本期债券募集资金的用途为调整公司债务结构及补充流动资金。据了解，中材股份目前负债总额中短期借款比例较高，截至2008年12月31日，中材股份流动负债占负债总额比例为83.57%，非流动负债占负债总额比例为16.43%，而短期借款和一年内到期的长期债务之和占公司借款总额的63.39%。通过本次发行公司债券，中材股份非流动性负债比例将有所增加。将募集资金部分用于偿还银行短期借款，中材股份可以适当减少公司流动负债的比例，优化债务结构，降低短期偿债压力和流动性风险，有利于降低融资成本，节省财务费用，提高公司整体盈利水平。

    据本次债券主承销商中银国际介绍，09中材债将采取网上公开发行和网下对机构投资者询价簿记相结合的方式发行，预设票面利率区间为4.90%-5.40%，最终票面利率将根据询价簿记结果确定。中材股份及中银国际将于7月28日上午9:30在中国证券网进行网上路演，网上申购时间为7月29日。

    据悉，从07长电债到08万科G1和08万科G2，再到今年7月17日的“09豫园债”，目前已有18家上市公司发行了共21只公司债，总发债额度达405亿元。有分析人士指出，随着H股单独发公司债首单“花”落中材股份，公司债的市场将趋于逐渐繁荣。