建筑材料行业:淡季需求走弱,看好三条主线的个股机会
水泥行业:6 月15 日至6 月19 日,全国水泥平均价格环比下跌1元/吨,华北地区下跌6 元/吨(天津-30),其他地区价格环比持平; 全国库存环比上涨0.73%,华北地区上升1.54%(运城+10%,大同+5%),华东地区上升0.21%(龙岩+5%),西北地区上升2.22%(西宁+10%,安康+5%),其它地区环比持平; 秦皇岛中转地煤炭价格环比持平,西南地区上升7 元/吨,其他地区价格无变化;
玻璃行业:6 月15 日至6 月19 日,本期全国均价-0.40 元/重箱,主要城市涨跌幅[-1.00,+0.00]元/重箱,其中上海-0.55 元/重箱,北京-0.15元/重箱,广州-1.00 元/重箱,成都,秦皇岛,沈阳,武汉+0.0 元/重箱;06 月19 日存货3552 万重箱,环比上周减少5 万重箱,同比上年增加9.56%;06 月19 日总产线345 条,环比增加1 条;江门信义四线1000吨点火烤窑;武汉长利汉南一线热修完毕,点火烤窑,月末引板生产。
其他建材行业:PVC、软泡聚醚、聚合MDI 价格下跌, 工业萘、美废价格上涨
维持行业“买入”评级
淡季来临,水泥和玻璃价格继续下跌,预计7-8月份将到底部。上周市场出现较大幅度回调,纵观策略方面的观点,主要认为牛市未结束,调整后还会创新高(调整时间和幅度各家有差异),这波回调可能会是一个分水岭,看好基本面能够兑现的成长类公司(或各新兴细分领域未来有望成为龙头的公司)。结合到建材板块,我们仍坚定看好三条主线的个股机会:
国企改革(洛阳玻璃和方兴科技):国企改革概率大、基本面确定性在改善的标的。
价值成长(东方雨虹和长海股份):主业竞争力强、扩张边界大、成长路径清晰(或业绩增长有保障)的标的;其中东方雨虹试水互联网,长海股份拓展新材料。
转型(旗滨集团):公司本身质地优秀、但所处行业空间有限、积极寻求突围转型的标的。
同时,目前水泥行业基本面已在底部,龙头公司行业整合在提速,近期“稳增长”措施持续加码,关注龙头公司——海螺水泥存波段性机会。
风险提示:宏观经济继续下行,新投产能超预期。
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