从2010年7月至2012年4月，历时3个年头22个月，长三角水泥市场走完了水泥价格从低谷飙升再回落的一轮行情，这一轮的行情受到全世界从事水泥生产、投资、咨询、媒体的关注，它的影响力不仅波及到其他区域，也将对今后的市场产生巨大影响，因为它超出了水泥市场传统观念的模式，一轮更深层的市场较量会出现，并将进一步提升产业进步，改变市场格局。

    本文仅将这一段市场的表现做一简要回顾，希望能够引起业内对此带来的水泥产业变革的关注，加快推动水泥产业走向持续、健康发展之路。

    一、市场表现

    从4个阶段的分析中，看出政策从紧导致市场持续走低是主要外因，新增产能释放、外区域水泥流入是维系市场供需新生的产业内部矛盾，气候是助推市场下行的添加剂。

    二、数据分析

    水泥产量、利润

    水泥产量、利润是所有指标中的核心指标，10年来，全国水泥产量翻了10倍，利润翻了34倍，但区域间是此起彼落，从下图中看出长三角产量占全国比重相对平稳，相差3个百分点左右，但利润占全国比重的波动起伏非常大，落差有40个百分点，可以说市场需求的波动并不是很大，但市场的波动对利润的影响非常大，局部市场的波动，会很快放大，并迅速传播。究其原因，应对市场的下滑，显然认识上差距悬殊，应对策略不够。上升市场，容易统一；平稳市场，大企业主导，中小企业跟进；下滑市场，各有打算，避免压库，先走为上，而“走”的唯一办法就是降价。

    2011年水泥产量、利润

    2011年长三角市场围绕市场供需关系展开从未有过的较量，改变水泥靠天吃饭的传统，企业对市场供需严重倒挂提出挑战，限产是最主要的手段，但在停产区域、时段、企业、范围都有所不同，存在很多变数，这是影响限产成果的因素。2011年以来长三角大面积的限产，抑制了产能的发挥，但受市场多因素交替变化，利润占全国的比重一路下滑，使限产的有效性受到挑战，2011年底较年初下降15个百分点，2012年4月较年初再度下降10个百分点左右。

    吨水泥利润、毛利率、水泥价格

    结语

    从市场的角度看，在长三角这一轮行情中，以大企业为主导的中坚力量把握了市场内在的根本关系，力图在供需关系上破解“产能——需求”间的失衡，通过抑制产能发挥，实现“产量——需求”间的相对平衡，在市场博弈中做出大量超乎寻常的努力。

    正是因为如此，才能在2011年长三角地区产能过剩、供给增长大于需求增长的市场环境下，水泥利润达到279亿元，同比翻了一倍，水泥企业的收益颇丰。

    长三角为行业带来极有价值的经验，向市场挑战、向产业传统观念挑战，它的成功经验正在被其他地区复制。当然，一个地区的水泥价格还受制于周边地区，长三角地区价格提高到一定程度，外区域的水泥就必然会进入，只有达到区域间的价格平衡才会使限产保价更有效、更有持续性。随着长三角成功经验不断被复制，周边限产保价的区域不断加大，市场价格将更容易趋于稳定。

    但是，限产保价只是各方在一定条件下达成的默契或是不成文的约定。一旦条件发生变化，将自然失去本来就不受法律保护的约束力。笔者认为上述的“一定条件”主要是：

    -各方都认为这是当前使本企业保持利润最现实的办法，合作是可行的；

    -企业之间的竞争是客观存在的，但各方都认为在可预见的时间段内，处于无法使对方（竞争对手）出局的共处局面。

    2011年市场在高位时，长三角企业向市场挑战，延缓了市场下滑对价格的冲击；目前市场走完了一轮行情，又回到了前期的起步点。面临着产能过剩的现实，有效抑制产能发挥的呼声越来越大，长三角在产能控制方面积累的经验与教训又为产业提供了借鉴。限产保价既具备了必要的条件，又将受到2012年市场新的考验。