水泥言“淡”实不“淡” 区域龙头业绩大增成定局

来源: 来源: 上海证券报 发布时间:2011年09月30日
    虽市场渐现恐慌性杀跌,但公司价值版上周报道的煤炭板块却颇显坚挺。其因既有行业整合及估值优势,也有行业渐进旺季因素。由此推理,同样具有行业整合及估值优势,且已进入传统旺季的水泥板块也值得投资者关注。我们采访获悉,多家水泥上市公司三季度以来产销情况甚佳,并未出现媒体所报道的行业转淡情况。东北水泥甚至出现少见火爆态势。由此可判断,几大区域龙头公司全年盈利大增几成定局。展望后市,海螺水泥预计节后涨价可能性较大。从更宽泛的视野去审视,我们认为,中国经济转型势在必行,但不会一蹴而就。经济转型初期要淘汰的是落后的、不成规模的产能,这反而利于大型优势企业。因此在此时期,我们不能以二元对立思维去全面否定传统支柱产业,毕竟固定投资仍是未来数年支撑经济快速增长的重要支柱。