虽市场渐现恐慌性杀跌，但公司价值版上周报道的煤炭板块却颇显坚挺。其因既有行业整合及估值优势，也有行业渐进旺季因素。由此推理，同样具有行业整合及估值优势，且已进入传统旺季的水泥板块也值得投资者关注。我们采访获悉，多家水泥上市公司三季度以来产销情况甚佳，并未出现媒体所报道的行业转淡情况。东北水泥甚至出现少见火爆态势。由此可判断，几大区域龙头公司全年盈利大增几成定局。展望后市，海螺水泥预计节后涨价可能性较大。从更宽泛的视野去审视，我们认为，中国经济转型势在必行，但不会一蹴而就。经济转型初期要淘汰的是落后的、不成规模的产能，这反而利于大型优势企业。因此在此时期，我们不能以二元对立思维去全面否定传统支柱产业，毕竟固定投资仍是未来数年支撑经济快速增长的重要支柱。