上海是我国最大的经济中心和世界著名的港口城市。上海水泥市场对高标号水泥需求旺盛，历来是水泥企业必争之地。为了抢占上海市场，“海螺水泥”掀起了又一轮兼并收购的新高潮。

    1998 年9 月，“海螺水泥”兼并江苏省张家港水泥厂，成立张家港海螺水泥有限公司，对其控股95% 。该厂位于上海市西边约80 公里的苏南地区。该厂是立窑企业，年产水泥20 万吨，有一个能停靠15 条250 吨级船只的码头，因为环保问题，1997 年当地政府勒令其立窑停产，此后企业以购置熟料磨制水泥维持生产。“海螺水泥”兼并后，拆除立窑，将其改造成年产50 万吨水泥的粉磨厂，其产品除在张家港市销售外，还销售到苏南地区及上海市周边地区。