上周市场：

春节假期过后， 上周2天的交易时间A股迎来开门红。 上证综指大幅上涨2.81%，报收3290点；深成指上涨2.21%，报收10661.1点； 创业板指数上涨1.34%，报收1668.3点。申万I级行业中， 有色、 采掘、交通运输、 休闲和食品饮料等板块表现较好，有色板块大幅上涨4.12%； 家电、 电气、传媒、 农林牧渔和医药生物等板块表现较为一般。 受益雄安概念提振市场热度， 申万建材上涨3.19%，水泥、耐材、玻纤板块表现较佳。

本周核心观点：

水泥板块： 关注下游开工预期带动的确定性行情，乡村振兴政策利好区域水泥龙头。

节后， 华东、中南和西南地区水泥价格再次回落3-5元/吨；受到下游开工提振水泥需求，华北地区水泥价格上涨1.4元/吨；目前，华北地区水泥价格相对华东和中南仍较低，复工期临近提振水泥价格。

水泥板块受益于价格提升，业绩增长确定性高，春季躁动行情有望引发新一轮投资机会，建议关注全国水泥龙头海螺水泥（ 600585.SH）和中南地区龙头华新水泥（ 600801.SH）。

乡村振兴和农村脱贫依赖于村组道路修建， 甘肃、贵州、湖南、西藏、四川和河南等省份陆续出台农村公路修建规划， 成本较低的水泥混凝土路面有望成为万公里级别村组道路优先选项，对于提升水泥需求有重大影响。

考虑到甘肃地区水泥供需格局优异， 18年投资增长有望进一步改善水泥供需格局，农村2万公里村组道路建设提升水泥需求超过13%；当前区域水泥价格较低，需求带动价格高弹性可期，建议重点关注当地绝对龙头祁连山（ 600720.SH）。