2017年中国水泥行业集中度、行业供需格局、区域价格及市场需求情况分析【图】
一、中国水泥行业集中度分析
行业集中度增强，企业协同空前。在供给侧改革和国企改革的双重推动下，行业兼并重组逐步加快，2016年主要有三个重量级的重组事件：1、金隅和冀东的整合，2、中国建材和中国中材的合并，3、华新水泥进一步整合拉法基中国水泥资产，这三个事件的都是我国前十大集团企业间的强强联合，呈现出涉及企业多、产能大、范围广的特点。事实也证明重组带来市场竞争环境的明显改善，提升了行业企业对未来发展的信心。截止到2016年我国前十大集团企业熟料产能占比从2015年的54%提升至57%。
排名前10们水泥企业熟料产能
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排名
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企业
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熟料产能（万吨）
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1
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中国建材集团
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38385.75
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2
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海螺水泥
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20047.7
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3
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冀东水泥
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10211.4
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4
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华新拉法基
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6522.4
|
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5
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华润水泥
|
6392.2
|
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6
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山水水泥
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5945.8
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7
|
台泥
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5446.7
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8
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红狮
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4154
|
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9
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天瑞
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3586.7
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10
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亚洲水泥
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2662.9
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数据来源：公开资料、智研咨询整理
相关报告：智研咨询发布的《2017-2022年中国水泥行业深度调研及投资前景分析报告》
二、中国水泥行业供需格局改善，区域价格有望高位趋稳
走，截止4月28日，西南地区P.O42.5标号水泥均价为413元/吨，较去年均价上涨62元/吨，较去年同期上涨93元/吨，17年一季度，西南地区水泥产量为9521.87万吨，同比增长2.54%，仍为全国增速最快的区域，未来随着PPP+基建的逐步落地，预计今年西南地区需求将稳定增长。
当前中南地区的价格为350元/吨，较去年均价上涨58元，较去年同期上涨85元，淡季实现高开高走，为全年奠定良好的基础，今年湖北省市政工程等基建项目增速仍比较快，需求端提供一定支撑，我们认为今年两湖地区需求不会大幅下滑，将维持稳定格局，从供给端来看，看企业间的协同效果，如果今年错峰生产执行到位，全年价格将维持高位，公司盈利能力将大幅改善。
西南及中南地区P.O42.5水泥价格（截止2017年4月28日）
数据来源：公开资料整理
水泥价格分别较去年均价及去年同期变化（截止2017年4月28日）
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单位（元/吨）
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目前价格
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较去年均价增幅
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较去年同期增幅
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单位（元/吨）
|
目前价格
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P.S32.5
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P.O42.5
|
P.S32.5
|
P.O42.5
|
P.S32.5
|
P.O42.5
|
|
华北地区
|
341
|
375
|
99
|
107
|
131
|
147
|
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东北地区
|
303
|
340
|
14
|
26
|
30
|
43
|
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华东地区
|
323
|
354
|
70
|
78
|
78
|
79
|
|
中南地区
|
319
|
350
|
52
|
58
|
78
|
85
|
|
西南地区
|
310
|
413
|
60
|
62
|
75
|
93
|
|
西北地区
|
286
|
329
|
43
|
59
|
55
|
75
|
|
全国
|
317
|
349
|
62
|
69
|
80
|
88
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数据来源：公开资料、智研咨询整理
三、中国水泥行业市场需求仍将保持快速增长
“十三五”期间，西藏需求仍将保持快速增长。2016年西藏地区固定资产投资为1596.05亿元，同比增长约23%，处于高速增长阶段。区域规划“十三五”期间固定资产依旧保持年均20%的增速。交通基础设施为主要投资方向，政府计划“十三五”期间西藏地区公路交通基础设施建设投资5431亿元，铁路建设投资约1600 亿元，新建铁路里程约2000公里，四大入藏铁路也有望开工建设。由于地区交通投资景气度高，大幅带动水泥需求。
五大入藏铁路路线及建设进展
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路线
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建设状态
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青藏铁路
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起于青海省西宁市，途经格尔木市、昆仑山口、沱沱河沿、唐古拉山口，进入西藏自治区安多、那曲、当雄、羊八井、拉萨，全长1956公里
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2016年9月12日建成，历时7年，总投资额12.98亿元
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滇藏铁路
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从云南昆明到西藏拉萨
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丽香铁路（丽江-香格里拉）、拉林铁路（林芝-拉萨）在建，香林铁路（香格里拉-林芝）待建
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新藏铁路
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北起新疆叶城，途径阿里，南至西藏日喀则市及拉萨市，预计全长2000多公里
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处于规划勘测阶段
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川藏铁路
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起于四川成都，经过蒲江、雅安、康定、理塘、左贡、林芝、山南、最终抵达西藏拉萨，全长1629公里
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2014年底成康铁路（成都-康定，包括成雅铁路和雅康铁路）、拉林铁路（拉萨-林芝）开工，成雅铁路预计2018年建成，拉林铁路预计2021年建成，康林铁路计划2018年动工，计划2025年全线建成通车
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甘藏铁路
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起于甘肃兰州，途经青海省果洛州、四川石渠县、青海省玉树州，终至拉萨
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处于前期勘验选线阶段
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数据来源：公开资料、智研咨询整理
西藏固定资产投资及增速
数据来源：公开资料整理
西藏房地产投资及增速
数据来源：公开资料整理
目前，西藏每年水泥需求约700万吨左右，由于本地产能严重不足，外地产品进藏运输成本高，水泥价格近年来始终维持在高位。2016年末，西藏地区P.O42.5水泥月均价最高达到886元/吨，为同期全国均价的2.5倍以上，目前水泥价格在740元/吨，虽然有所下降，但是仍远高于国内平均水平，据行业协会测算，西藏地区水泥吨毛利达到300元以上。从目前预期看，市场需求仍保持快速增长，一季度水泥产量127万吨，同比增长87.2%，成长性十足，西藏市场中短期仍将保持相对较好的盈利，持续为公司增厚业绩提供动力。
西藏地区水泥产量及增速
数据来源：公开资料整理
西藏拉萨各有P.O42.5水泥均价走势
数据来源：公开资料整理
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