近期煤炭、有色、钢铁等周期股陷入调整，“总龙头”方大炭素（600516）继8月16日逼近跌停后，17日继续下挫逾3%。但水泥板块异军突起，最新披露半年报业绩大幅上涨的水泥公司，股价纷纷走强，冀东水泥（000401）、塔牌集团（002233）8月17日涨幅达1.7%，祁连山（600720）、金隅股份（601992）和宁夏建材（600449）17日涨幅逾1%。

　　除水泥价格上涨，业绩支撑是股价上涨的动力。8月17日晚，三家水泥企业披露半年报业绩均表现优异。

　　宁夏建材8月17日晚间披露半年报，上半年实现营收20.33亿元，同比增长42.67%；净利润1.13亿元，去年同期净利润亏损4133.88万元。上半年盈利主因是主要产品水泥及商品混凝土销量同比增加，水泥价格上升，成本费用得到控制所致。与一季报相比，香港中央结算有限公司退出前十大股东。

　　天山股份（000877）同日披露半年报，上半年实现营业收入25.97亿，同比增长30.30%，净利润2550.73万，上年同期亏损1.04亿元。与一季报相比，中央汇金持股不变，阿布扎比投资局由一季度持股0.25%增持至1.42%，全国社保基金四一二组合持股1.06%，新进第四大股东。值得注意的是，公司预计前三季度净利润2.7亿元，同比增6138.52%。

　　同日晚披露半年报的还有冀东水泥，公司上半年营收65.44亿元，同比增长24%；亏损减少至1.11亿元，上年同期亏损9.28亿元。报告期内水泥及熟料销售价格较去年同期相比大幅增长，建材行业毛利率增长15.05个百分点。此外，一季度末持股11.68%的海螺水泥（600585）退出十大股东名单，其曾于4月28日公告减持且持股比例降至4.99%；社保基金四一二组合持股0.51%，新进第七大股东。

　　今年上半年全国GDP同比增长6.9%，经济总体呈现出稳中向好的态势。上半年全国固定资产投资增速同比小幅下降，房地产投资增速较去年同期有所提升，基建投资增速继续维持高位平稳运行。 　

　　国家统计局数据显示，上半年全国累计水泥产量11.1亿吨，同比增长0.4%。水泥行业上半年利润达334亿元，同比增长248%；水泥行业利润率达到6.51%，已经高于工业行业平均利润率水平。

　　2017年以来，得益于供给侧改革的深入、国家环保政策趋严、错峰停窑时间拉长和范围扩广等原因，水泥行业供给端得到了良好的调控，行业回暖势头明显。加上上半年基建投资增速明显提高，在全国范围来看，为水泥需求带来支撑。

　　与此同时，《2020年水泥行业去产能行动计划》7月26日正式发布，根据行动计划，到2020年，中国水泥行业压缩熟料产能3.927亿吨，关闭水泥粉磨站企业540家，将上述指标按4年分解得到每年的目标任务。

　　事实上，已披露半年报的水泥企业获益于环保督察和去产能引发的提价，水泥销售量价齐升。塔牌集团半年报中指出，今年上半年，得益于行业形势持续向好水泥销售量价齐升，期内实现水泥产量710.28万吨、销量691.95万吨，较上年同期分别增长9.29%、6.60%；期内水泥平均售价较上年同期增长了24.70%，而水泥平均销售成本受煤炭价格上涨的影响同比增长了12.63%，得益于售价上涨大于成本上升的影响，综合毛利率为27.80%，较上年同期上升6.82个百分点，盈利能力大幅上升。

　　天山股份产销两旺。上半年，公司业务分布的新疆和江苏两大区域水泥市场景气度均有所改善。新疆区域上半年累计熟料产量1256万吨，同比增长1.84%，上半年累计水泥销量1600万吨，增速由去年的-7.6%，上升到今年的7% ；江苏区域上半年累计熟料产量2857万吨，同比增长13.39%；累计水泥产量8974万吨，同比增长3.12%。

　　在行业去产能的大背景下，在需求稳定的基础上，下半年水泥行情有望积极乐观。业内人士表示，上半年的强劲需求预计会延伸至下半年，叠加短期供应进一步受限，下半年水泥平均价格预计继续提升，行业前景也会明朗。国金证券（600109）指出，短期来看，需求维持稳定的前提下，企业间错峰生产及环保带来的供给收缩，下半年水泥价格有望超预期。