全国水泥价格微跌。

    上周,平均水泥价格(全国性)按周下跌0.69%至336.33 元人民币每吨。在天津、安徽北部、广东、海南和贵州的部分地区,水泥价格下降10-50 元人民币每吨;在武汉和湖北伊东的部分地区,水泥价格上涨20-30 元人民币每吨,主要是受到袋装水泥产品带动。由于中考(全国高中选拔性考试)、农季和个别地区降雨等因素,6 月初的平均库存水平(全国性)略升至61.31%。随着市场开始步入淡季,整体水泥价格小幅回落。

    煤价按周下跌3.1%至562 元人民币每吨。

    上周,环渤海地区发热量5500 大卡动力煤的综合平均价格指数下跌18 元人民币每吨至562 元人民币每吨,仍较去年同期高44%。

    四川双马拟以1 倍市净率价格出售水泥业务。

    上周,四川双马(000935.CH)宣布拟将水泥业务出售予拉法基瑞安(四川),代价为28 亿元人民币。根据公告,该交易的代价相当于1 倍市净率。在交易完成后,四川双马将成为“壳”公司,所以该公司计划在北京收购一家足球俱乐部46.4%的股权。总体而言,从行业整合的角度来看,上述交易反映一些股价明显低于每股净资产的水泥股仍然吸引,这些水泥股包括中材股份(1893.HK)和亚洲水泥(0743.HK)等等。

    简单平均计算,我们覆盖的水泥股上周上涨4.9%。

    上周,中国水泥协会发布《水泥工业“十三五”发展规划》的消息刺激水泥股上涨,表现最佳的是金隅股份[2009.HK;持有],股价全周上涨7.7%;表现相对最弱的是安徽海螺[0914.HK;持有],股价上涨2.1%。