投资观点：

    5 月份冀鲁豫三省水泥龙头主动谋求协同限产 15 天，应对相对偏高的供应压力，此举若严格执行，东部价格将再次上涨。若要连续大幅上涨，还需要华东淡季限产配合。

    我们中期角度仍然维持 2016 年以来建材产业趋势的两个判断： 水泥供给侧推动对行业盈利大幅回升，以及行业资源向龙头集聚带来的细分龙头市占率持续提高。 推荐海螺，预期差较大的友邦吊顶， 伟星新材、 东方雨虹、 三棵树、 兔宝宝等细分龙头。

    雄安新区需要重视，从受益程度，估值和市值综合考虑，建议关注央企下属的国统股份和石膏板龙头，区域属性强的龙洲股份。

    细分行业本周跟踪

    水泥行业：

     1）价格方面： 2017 年 4 月 24 日至 4 月 28 日，全国水泥平均价格为 333.1 元/吨，本周水泥价格环比上周上涨 0.1%。

     2）库存方面： 全国水泥库存较上周下降 0.5%，主要体现在华东、东北和西北地区，华北地区库存上升。

    风险提示： 房地产、基建投资低于预期；