主题重点组合：

　　珠海港、盐田港、格力地产、香江控股、塔牌集团、天健集团、招商蛇口、比亚迪、东江环保.

　　国务院总理李克强4月11日上午在中南海紫光阁会见林郑月娥，颁发任命她为中华人民共和国香港特别行政区第五任行政长官的国务院第678号令。同时指出，今年，中央政府要研究制定粤港澳大湾区发展规划，将推出内地和香港之间的“债券通”。

　　粤港澳大湾区已被列入国家经济发展战略，在今年《政府工作报告》中也被重点提及：要推动内地与港澳深化合作，研究制定粤港澳大湾区城市群发展规划，发挥港澳独特优势，提升在国家经济发展和对外开放中的地位与功能。另外，珠港澳大桥主体工程也已经完工，预计进展顺利的话有望于今年年底通车。

　　粤港澳大湾区指的是由珠三角9市(广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆)和香港、澳门两个特别行政区共同构成的新型城市群。按照目前的城市群体量已经是仅此于纽约湾区、旧金山湾区、东京湾区的全球第四大湾区，考虑到其城市发展较为平衡，有望出现多个核心城市的多核心湾区，其中期模式可能会与旧金山比较类似。

　　我们认为，粤港澳大湾区将与京津冀、长江经济带共同构筑从北到南的三大城市群，“一带一路”则将三大城市群串联起来，扩大中国在对外经贸上的影响力。粤港澳大湾区由于拥有香港这样的国际金融中心和国际商贸中心，其在战略侧重点方面有望延续深圳特区的思路，打造成为我国新的对外开放的高地。

　　具体到投资逻辑上，粤港澳自贸区的主题行情可以参照雄安新区和上海自贸区的行情经验并结合湾区自身的特点进行把握。我们认为受益逻辑最为直接的是湾区内的房地产、基建、交运公司，这个投资思路在雄安新区、自贸区上都已经获得反复验证了，另外考虑到珠港澳湾区是要打造以现代服务业、现代制造业为支撑的外向型新型城市群，建议关注湾区内的金融、旅游、高端制造、环保等产业的上市公司。

　　粤港澳大湾区主题相关公司为：地产(格力地产、香江控股、华发股份、招商蛇口、世荣兆业、世联行、珠江实业、深深房等)、基建(塔牌集团、天健集团、粤水电等)、交运(珠海港、深赤湾、盐田港、广州港、广深铁路、中远海特等)、金融(越秀金控、广发证券、力合股份等)、旅游(华侨城A等)、高端制造(佛山照明、国光电器、比亚迪等)、环保(东江环保等).

　　风险提示：粤港澳大湾区规划出台晚于预期。