中金公司王汉锋等分析师在最新报告中指出，根据MSCI前期的估算，有望入选MSCI中国指数的A股共计421支，这些个股业绩强于MSCI新兴市场指数成份股，整体估值与MSCI新兴市场指数相近。潜在入选的A股中，对外资有吸引力的股票包括：恒瑞医药、康美药业、三安光电、美的集团、海康威视、贵州茅台、洋河股份、长江电力、华能国际、海螺水泥、中国建筑。

　　海螺水泥：销量超预期，业绩下滑受制价格基数效应
　　公司Q1 营收106.07 亿元(同比-5.54%)，；归属净利11.55 亿(同比-32.59%)；扣非归属净利同比下降45.18%。
　　需求好转，销量增长超出预期：公司Q1 销量约5760 万吨，同比 14%，一方面受益于行业需求底部回升，1-3 月全国水泥产量同比增速3.5%，实现由负转正；另一方面是公司竞争力体现(公司历来产销增速快于全行业)，同时国内兼并收购实现产能扩张，市占率进一步提升。
　　受制价格基数效应业绩下滑，受益财务费用下降盈利略超预期：华东水泥价格1 季度出现 V 型反转，但比去年同期降幅依然达到22%，是业绩下滑主因。公司Q1 吨收入184 元，同比-38 元；吨成本138 元，同比-19 元；吨毛利下降19 元至46 元；吨费用25 元，同比-5 元，其中吨财务费用同比-4 元，主要受益汇兑损益改善；吨净利20 元，同比-14 元。
　　一季度已是底部，后面有望逐季回升：公司1 季度吨净利基本上是自2009年以来最低水平，而且按照我们之前的行业测算，行业内其他绝大部分公司都处于亏损状态(海螺吨盈利比其他公司高出20-30 元)。另一方面行业需求已底部回升，水泥产量恢复正增长，长三角地区水泥价格进入3 月后实现四连涨，且涨价往外围扩展，在稳增长基调不变情况下，我们判断需求弱复苏有望延续。考虑到去年基数是逐季下行趋势，今年有望逐季上行。
　　内并外扩，继续扩张：2014 年完成湖南、云贵市场的整合，2015 年完成对江西圣塔、巢东水泥、广东茂名的收购，并入主西部水泥，后续公司在陕甘区域整合有望今年落地，行业供给整合趋势升级之下，未来并购整合有望加速。同时公司重点布局东南亚新兴市场，未来海外业绩放量可期。投资建议：公司作为行业龙头，盈利能力鹤立鸡群；中长期来看，国内水泥行业供给侧整合趋势不断升级，后续公司国内兼并整合步伐加快，同时积极布局海外新兴市场，盈利能力强，业绩放量可期；短期来看，盈利底部已经探明，目前对应2016 年PB 仅1.1 倍，往下风险有限，我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为1.34、1.50、1.85，维持“买入”评级。
　　风险提示：固定资产投资持续下滑，海外项目进展低预期。(广发证券)