===本文导读===

　　“两会”行情或先平后高 蓝筹股机会逐步增多

　　市场风口转向 五大板块欲借“两会”预期腾飞

　　人民日报：政策提振信心 股民今年望领两会红包

　　“两会”行情或先平后高 蓝筹股机会逐步增多

　　“两会”行情或先平后高

　　由于今年春节距“两会”仅4个交易日，历史数据显示，在2005年至2014的10年间，“两会”中上证综指出现6次下跌，即使上涨，多数也幅度偏弱(表1)。而在“两会”后的一个月内，10年间下跌次数明显减少，上涨年份的上证综指涨幅均较为可观。

       

　　在上述10年间，惟一与2015年“两会”背靠春节类似的是2007年。这一年春节与“两会”间距也只有5个交易日，市场在两会前中后期呈现出明显的先抑后扬格局，中后期的市场涨幅和板块强度均远强于其他9年间。反观2014年底后的市场，与2007年前后颇为类似，由于春节前央行停止公开市场操作增加流动性，2月中旬后市场呈现资金加速流出的局面，故预期“两会”前端的市场表现会受到一定的抑制。不过本周蓝筹股逐步回温的情况下，市场有望在3月先平后扬。

　　“两会”热点将逐步转向蓝筹类股

　　在板块方面，对2005~2014年10年间“两会”前中后期活跃板块进行排序后发现(表2)，行情的脉络有明显的从主题性投资(“两会”前)向防御、大市值品种(“两会”中)和蓝筹类品种倾斜(“两会”后)的痕迹。该特征在2011年后更为突显。

      

　　数据显示，在“两会”前夕，计算机板块自2011年后连续4年排名居前，环保类则从2013年后连续2年为强劲表现；在“两会”期间，医药生物板块是2011~2014年4年间连续大涨的品种；而在会议结束后的一个月内，房地产、保险则成为2011年后连续4年强劲表现的品种。在“两会”进行中和结束后，2014年以蓝筹周期股为主的趋势更为明显。

　　今年的“两会”前市场热点与2007年较为接近，通讯股的强势已持续月余。两融数据也显示，春节后融资盘以净流入制造业为主，金融类居次，通讯类(信息传输、软件和信息技术服务业)居第三(图3)。此前金融类资金流出的局面已正式扭转。在此预期下，与高层提出的“四个全面”相契合，在次新股的阶段退潮后，资金有望重新逐利“两会”前后大概率表现的民生消费类(医药医疗、通信计算机、互联网产业)、基建关联类(“一带一路”、京津冀、水务、环保、地产、金融等)及改革类(国企改革)等三大产业，相关细分品种将再迎重要表现契机。

　　民生消费类热度继续扩散

　　全面梳理最近“四个全面”重要新概念的要求，其中“全面建成小康社会，全面深化改革”的提出与A股市场息息相关。关乎民生大消费，关乎进入深水区的国企改革的成败。其中，在民生消费部分，医药医疗、通信计算机、互联网金融等资金高控盘的板块表现机会明显增加。目前来看，上述板块有一定的分化，但借助触网电商等互联网概念(表3)，相关品种的热度有望继续向外扩散。

     

　　在医药医疗板块方面，前期的指数型行情中，该板块是涨幅偏小的品种。资金方面，春节前除达安基因、恒康医疗等医疗概念股呈现资金的关注外，医疗电商股瑞康医药更是出现了机构与游资抢筹的行为。特别是运盛实业全面转型互联网医疗，更是激起了市场对医疗、健康类产业概念股的兴趣，前赴后继的还有天兴仪表(转型医疗器械医疗服务)、华业地产(拟21.5亿购捷尔医疗转型医疗健康产业)、宜华健康(转型为医疗服务供应商)等。结合历史数据，分析师认为，医疗为主的医药生物类个股，有望在“两会”开幕后(特别是中段后)先行发力。

　　相对于医疗概念股，资金沉淀更深的是通信、计算机等通讯大板块。除了历史数据显示的通讯类个股在“两会”期间表现活跃外，资金层面也显示，从1月16日后即不断有大资金向其中迁徙，板块的行情也呈现不断升温的趋势。目前来看，虽然资金略有泄出并转向制造业，行情也有一定的分化态势，但大板块的行情显然远未结束。

　　考虑到资金的调仓行为，“通讯+制造业”的交集部分(如通讯设备及电子设备制造等)及转型类公司有望带来新的热点。如荣之联、天孚通信、金亚科技等，龙虎榜数据显示，3家公司中都有著名游资或机构的买盘。其中，荣之联是从IT服务外包厂商转型的大数据厂商，集“基因测序、云计算、反恐精英”等耀眼的光环于一身。目前，公司定增10亿元募资以支持生物云计算项目和车联网大数据项目的建设正式进入大数据运营。

　　国企改革挖掘隐含“确定性”

　　国企改革顶层设计方案再度爽约，春节已过，该方案仍“待字闺中”。平安证券认为。目前，由于国资改革的进度已有所延后，市场不应对2015年的国资改革寄予过高大刀阔斧式的期待，而应以高度的历史耐心面对。

　　同时，记者也观察到，近期国企改革概念股的市场表现确实差强人意。除了已明确方案进入实施阶段的集团上市公司外，惟有借助转型吸引市场眼球者才有相对确定的表现。此前，在第一批央企试点名单中，获批的国投公司旗下上市公司国投中鲁等已有过一波靓丽的表现。除了国投公司及被列入混合所有制经济改革试点名单的中国医药集团总公司、中国建筑材料集团公司外，记者从公开渠道获悉，近期中粮集团的改革试点方案也获得了国资委批复。随着改组国有资本投资公司试点等一揽子规划的铺开，该集团旗下大股东持股比例较高但市值相对较小的中粮地产等可重点关注。

　　针对第二批央企试点名单，平安证券预期或会推迟到今年下半年才会公布。目前市场呼声较高的是中国诚通控股集团有限公司(中国诚通)。其中，子公司中国物资储运总公司控股的中储股份(51.33%)是集团的惟一上市公司开始受到关注。

　　另外，随着“两会”召开和市场风格再次向蓝筹大市值股的倾斜，市场预期央企改革有关的航天军工(特别是航空航天、航母系)亦或有动作，关联央企集团如中航工业、中航科技、中航科工、中船重工、中船工业集团等。目前有传闻称，在千亿规模的发动机专项下，高层或将成立央企级别的发动机公司(涵盖航空和航天两大业务)。市场分析人士表示，由于发动机占飞机整体成本40%左右，随着前期国防科工“十三五规划”思路的原则通过，及市场对未来9月3日大阅兵的期待，与发动机业务相关的央企改革类题材也应提前有所关注。其中，获批呼声较高的中航工业旗下即有中航机电、中航动力等发动机制造商。

　　相对于央企改革，地方国企改革的进度相对明显加快。部分先行行试的省市效果较为明显。2015年，主动推动国企改革、促转型升级的上海、广东、安徽、云南、北京等地，特别是国改目标迫切的广东省是地方国企改革的重点。在地方国企改革中，谋求转型突破的上市公司有望迎来确定性表现。如合肥百货(区域百货龙头，隐含国企改革概念，转型电子商务)、皖新传媒(转型诉求强烈，或转型中小学多元化销售)、苏宁环球(转型互联网零售公司)、红旗连锁(转型O2O)、海印股份(转型金融运营平台)、青岛金王(转型化妆品全产业链资源整合平台)、步步高(试水商业地产，转型移动电商平台)等。

　　基建类资金继续深度沉淀

　　根据历史数据，基建类上市公司往往在“两会”中后期才会有明显的表现。而市场方面也显示，目前基建类板块仍以沉寂和分化为主。市场人士表示，在经济增速下行的新常态下，如果后续政策和订单不达预期，基建类中海外基建类上市公司或会进一步受到影响。龙虎榜单也显示，目前除新股力星股份(钢球等设备制造)和机械股柳工中有一定游资买盘外，其他如海外基建龙头中国交建，以及工程机械类南方轴承、西北轴承等，短线仍表现为资金分化离场。

　　与海外基建、工程机械类似，“一带一路”和自贸区概念也有延迟表现的迹象。消息面上，除了市场一直期待的顶层架构总体规划继续推迟发布外，原本计划于本月27日举行的福建自贸园区挂牌仪式也将取消，时间或推迟到“两会”结束之后(广东自贸园区的挂牌时间或亦将同此推迟)。同时，因缺乏利好的刺激，同类概念及区域协同类关联品种(如京津冀、长三角和珠三角经济带)的表现均不达预期。

　　短期来看，公共基础建设领域内，以龙头中铁二局为首的铁路基建股可继续关注，如隧道股份、晋亿实业、博深工具等。此外，有“自贸区+地方国改”类概念的个股也有望循国企改革的路径先行表现，其中地方国企改革紧迫程度最高的广东省内，具备国改及自贸区等多重概念个股如深赤湾A、中远航运、白云机场、广州浪奇等或有机会。

　　同样需要等待“两会”后发力机会的还有地产和与其高度相关的金融板块。除了国改涉及的中粮地产，此前资金深度沉淀的万科A、保利地产等龙头在内的一线地产股及区域龙头地产股在“两会”后亦需关注。金融股方面，分析师表示，由于资金再次向本板块流入，以保险为主的金融股建议趋势性关注。同时分析师提醒，证券、银行均为反弹行情，上方的平台压制明显，不宜追涨。

　　另外，同样属于公共基础设施建设的水利建设(含环保部分)方面，中央在2015年后仍在继续强势推进。除水十条、土壤十条政策外，近日国务院常务会议提出了部署加快重大水利工程建设。受此影响，水利工程建设涉及环保水治理、节水等产业的部分有望在新的一年将迎来重要发展契机。分析师建议，环保产业股中“触网”或涉及转型并购等概念的个股需重点关注。如三维工程(转型化工污水处理)、雪迪龙，水利股如安徽水利等。(证券市场红周刊)

　

　　市场风口转向 五大板块欲借“两会”预期腾飞

　　编者按：全国“两会”即将召开，“两会”的焦点自然成为市场关注的热点。机构普遍预测，从目前来看，拉动经济稳步增长，改善经济结构，增加消费需求，令经济新常态顺利展开将会成为“两会”提案的焦点，而与此相关的“一带一路”、自贸区、环保、三农、京津冀一体化等五大领域必然成为热门话题，并将成为市场资金的追逐标的。本版今日对上述5类板块进行分析解读，供投资者参考。

　　一带一路

　　概念股又到收获时节

　　2015年是全面深化改革的关键之年，这使得投资者对将于3月初召开的全国两会寄予厚望。根据以往经验，掘金市场热点必然要围绕“两会”来展开，“两会”期间所讨论的政策主题将会影响之后一段时间内的市场炒作方向，通过近几日市场表现情况看，“一带一路”已然成为了近期的热点，大单资金已进入“一带一路”的概念股中。市场人士预计，2015年将是“一带一路”的落实年，从春节前多个地方的政府工作报告上也提出一带一路的布局、建设等相关工作计划。“一带一路”是国家战略中相当长期的战略，也是长期的投资主题。

　　从地方“两会”看，“一带一路”写入31省份政府工作报告，成地方两会热点。“一带一路”成了2015年各地政府工作报告的“标配”，3个省份均针对“一带一路”的建设进行了破题。多省份明确了本地在“一带一路”战略中的角色和定位。北京提出，立足国际交往中心定位，主动融入国家“一带一路”战略；广东提出“争当21世纪海上丝绸之路建设排头兵”；海南提出“打造成21世纪海上丝绸之路的重要战略支点”；新疆提出建设“丝绸之路经济带核心区”；宁夏提出“进一步打造丝绸之路经济带战略支点”。因此，“一带一路”必然也会成为全国“两会”的焦点话题。

　　从本周“一带一路”概念股的市场表现看，3个交易日，上市交易的64只概念股中有56只上涨，占比87.5%。涨幅超过5%的公司有21家，涨幅超过10%的公司有7家，这7家公司分别为中国电建(16.88%)、中国交建(15.33%)、山推股份(13.73%)、中材国际(12.93%)、五洲交通(12.39%)、北部湾港(11.43%)、中工国际(10.91%).

　　从本周大单资金净流入情况看，大单资金净流入的概念股有28只，累计大单净流入资金达24.54亿元。其中，大单净流入资金超过1000万元的个股有18只，分别为：中国电建、宁波港、徐工机械、中工国际、中材国际、葛洲坝、广汇能源、五洲交通、北部湾港、山推股份、中洲控股、柳工、达刚路机、振华重工、新疆众和、石油济柴、北方国际和宁波海运。值得一提的是，中国电建的大单资金净流入达12.55亿元，成为大单资金净流入金额最多的概念股，明显得到了主力的关注。

　　东方证券给出受益“一带一路”的上市公司投资标的有十三大类，57只个股，包括区域受益投资标的和行业受益投资标的。新疆上市公司的受益标的为青松建化、北新路桥、天山股份、新疆城建、友好集团、西部建设、国际实业；云南受益的上市公司标的：云南城投、云投生态、丽江旅游、云煤能源、云天化；广西受益的投资标的：北部湾港、桂林旅游、柳钢股份、柳工、南宁百货；沿海港口受益的投资标的：连云港、北部湾港、天津港、日照港、盐田港；建筑行业受益的投资标的：中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国电建、葛洲坝；工程机械行业受益的投资标的：三一重工、中联重科、徐工机械、山推股份；铁路设备受益的投资标的：中国南车、中国北车；核电设备受益的投资标的：上海电气、东方电气、中国一重、中国西电；电力设备受益的投资标的：特变电工、平高电器；钢铁建材受益的投资标的：海螺水泥、宝钢股份、武钢股份；港口铁路受益的投资标的：连云港、唐山港、盐田港、北部湾港、天津港、上港集团；金融行业受益的投资标的：中国银行、建设银行、浦发银行；工业制造输出受益的投资标的：格力电器、美的集团、中兴通讯、三安光电、海康威视、大华股份。

　　自贸区

　　三领域10只个股迎上涨契机

　　随着全国人大授权国务院在四大自贸区(上海、广东、福建、天津)内暂时调整外资三法等规定有关行政审批实施日期(3月1日)的临近，四大自贸区挂牌的准备工作也在加快推进。值得注意的是，春节过后转眼就是3月份，全国“两会”即将召开。历史数据显示，在每年全国“两会”期间，随着相关政策或者政策预期的随之而来，相关概念股总是受到市场资金的关注。目前来看，随着改革预期的逐步深化，自贸区概念成为市场关注的重点，不少资金已经提前布局相关概念股。

　　分析人士表示，自贸区作为一项国家级发展战略，或将协同“一带一路”，成为我国下一轮经济发展的重要驱动因素。当前，全球进入新一轮贸易开放期，全球贸易体系正经历新一轮重构，各种区域贸易安排正在酝酿更高水平的自由贸易体系，一批新的区域和城市正在成为国际商品贸易、服务贸易、资金流动的枢纽节点。在此背景之下，在粤、津、闽自贸区挂牌渐行渐近以及全国“两会”即将召开的两大利好刺激下，自贸区概念股仍有发酵和表现机会。

　　受此上述消息提振，近期，自贸区相关概念股应声起舞，统计显示，上周共有55只自贸区概念股实现上涨，占比63.95%，其中，新宁物流累计涨幅居首达到14.71%，而三木集团、天津磁卡等个股期间累计涨幅也均超过10%，分别达到12.09%、11.65%。

　　资金流向方面，近5日板块内共有30只概念股实现大单资金净流入，其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有19只，而东方航空(43590.01万元)、中国国旅(20323.45万元)、天津磁卡(14254.48万元)、中储股份(13524.90万元)、中华企业(13144.04万元)、三木集团(8322.08万元)和建发股份(6741.04万元)等7只概念股期间累计大单资金净流入均超过5000万元，累计吸金119899.99万元。

　　从各区域自贸区进展来看，天津自贸区方面，筹备工作已基本完成。据悉，中国(天津)自由贸易试验区推进工作领导小组2月26日召开第1次会议。会议研究确定了自贸区推进工作领导小组和领导小组办公室工作职责及相关领导分工，讨论了《中国(天津)自由贸易试验区制度创新事项(清单)》，听取了自贸区筹备工作进展情况汇报。福建自贸区方面，据悉，中国(福建)自由贸易试验区包括了福州片区、厦门片区和平潭片区，其中，平潭片区共43平方公里，厦门片区共43.78平方公里，福州片区共31.26平方公里。

　　事实上，据韩联社报道称，韩国与中国的自由贸易协定(FTA)日前完成“初始化”进程，目前英文版协定已出炉，官方签署协定以前将翻译为中韩两国文字。初始化完成意味着离正式实施更进一步。韩国官员将此协定视为该国最重大的贸易协议。中韩自贸协定预计将有助于两国双边贸易额突破3000亿美元，较2012年的2151亿美元增长39.5%，与韩国签署自贸协定的地区合计GDP占全球GDP比重将由目前的61%升至73%。

　　对于自贸区的投资机会方面，申万宏源表示，2015年是我国落实十八届四中全会《决定》的关键年。从相继落幕的地方“两会”来看，预计“一带一路”、国企改革领衔的全面改革、自贸区建设、简政放权等将成为全国“两会”关注的焦点问题。上海自贸区日前松绑区内企业及银行境外融资，开启金改3.0版本，加快了资本项目开放、利率市场化的进程。同时，新一批自贸区粤、津、闽的差异化试点正式开始。基于上海自贸区内金融改革深化和国内试点扩容双管齐下，我国自贸区发展将协同“一带一路”，成为下一轮经济发展的重要驱动因素。个股配置方面，建议关注以下三大领域投资机遇：首先，港口类企业，比如天津港、上港集团、天津港、唐山港、连云港等。第二，物流类企业，比如中储股份、保税科技、飞马国际等。第三，贸易类企业，比如浙江东方、上海物贸等。

　　节能环保

　　迎来黄金发展期

　　抛开经济利益而言，环保、医药就成了人们最关切的两大领域，因为其直接关乎人类的健康；而随着全国“两会”的临近，市场对环保方面政策预期也是越来越高。据悉，在刚刚结束的地方“两会”上，众多省市纷纷下调了2015年GDP增长目标，并将节能减排纳入政府绩效管理，这充分显示了节能环保产业将迎来黄金发展时期。

　　从地方“两会”的议题来看，大气污染治理、水污染治理、土壤污染治理等环境治理依然是今年的重点工作之一。而上述三大领域中，近期水污染治理进程加快呼声越来越高，据环保部消息显示，“水十条”已经报批，并获得审议通过。因此，随着“两会”临近，“水十条”出台的预期也不断升温，资本市场上近期节能环保概念股也是频频异动。

　　具体来看，美晨科技昨日强势涨停，另外浙江富润(9.18%)、雪迪龙(8.39%)、科泰电源(8.20%)、中材节能(6.45%)和长青集团(5.33%)等多只个股涨幅均超5%；而从上周市场表现来看，巴安水务、雪迪龙、江南水务、科泰电源和浙江富润等多只个股节后3个交易日累计涨幅均超10%。

　　雪迪龙近期领涨节能环保板块，与市场存在的触网必涨投资情绪不无关系，公司是脱硫脱硝监测龙头企业之一，受益于中小锅炉市场启动和大气污染排放标准的提高，脱硫脱硝监测领域未来空间仍然较大；2月10日公司公告拟与思路创新等成立合资公司，提供基于环境大数据分析的服务性产品，拓展互联网环境数据服务领域业务。

　　正是由于环保板块近期不断升温，大单资金也开始逐步布局相关龙头股，近5个交易日，武汉控股(1.65亿元)、首创股份(1.36亿元)、洪城水业(1.29亿元)、东方电子(1.19亿元)等4只个股大单资金累计净流入额均超1亿元，另外，天壕节能(9360.72万元)、重庆水务(8781.104万元)、盛运股份(8320.37万元)、中原环保(6952.12万元)、富春环保(6275.27万元)、永清环保(5718.90万元)、雪迪龙(5627.04万元)和桑德环境(5184.06万元)等多只个股近5日大单资金净流入额均超5000万元。

　　从行业基本面来看，相对很多产能过剩的产业，在国家政策推动下环保行业将会有更大的发展空间和更强的发展动力；从时隔十余年后《大气污染防治法》修订、到“水十条”即将出台，再到日前国家发改委、财政部、住建部三部委联合下发《关于制定和调整污水处理收费标准等有关问题的通知》均体现了在新一届政府领导下，节能环保行业在产业结构优化经济转型方面起着重要作用。

　　对此，东莞证券表示，建议继续积极关注受益于政策催化的水处理板块和估值较低的细分行业龙头个股。“水十条”出台将有利于促进污水处理市场扩容，加之近期污水处理收费标准上调，利好污水处理运营类公司。水务板块估值相对较低，政策利好和水价改革预期将促板块估值提升。关注龙头股个股：碧水源、兴蓉投资、武汉控股、国中水务，关注成长性明确、估值较低的环保细分行业龙头个股：桑德环境、国电清新、雪迪龙、东江环保。

　　招商证券也表示，2015年是“十二五”的收官之年，从投资、政策、估值等多方面分析，看好环保板块整体表现。重点推荐长期成长空间大且行业正提速发展的危废处理、再生资源细分领域及大气治理、水务改革、及智慧环保三个转型改革新方向，推荐相关领域的国电清新、碧水源、格林美、东江环保，以及近期发布收购方案打开成长新空间的天壕节能。

　　三农

　　11只龙头股值得期待

　　2月4日市场预期的降准如期而至，而央行对符合条件的非县域农村商业银行额外降低人民币存款准备金率0.5个百分点，对农业发展银行额外降低人民币存款准备金率4个百分点，显示了政府对“三农”支持力度在提高。

　　另外，2月1日“中央一号”文件——《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》正式发布。该文件强调“围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式”。这是“中央一号”文件连续第12年聚焦“三农”问题，“改革”和“农业现代化”再次成为关键词，而随着全国“两会”临近，政策预期较高的“三农”板块也有望被市场再度关注。

　　从资本市场来看，2014年农林牧渔板块整体涨幅为15.70%，在28个申万一级行业中排名倒数第一，随着近期行业政策利好频发，“两会”临近，进入2015年，该板块整体表现有所提升，节后3个交易日板块整体累计涨幅为2.27%，排名第十二，个股方面，除仙坛股份作为新股连续三日涨停外，3日累计涨幅超5%的也仅有10只，其中涨幅居前的有：农发种业(15.37%)、天邦股份(9.60%)、中粮屯河(8.76%)、中粮生化(7.92%)、牧原股份(7.74%)和益生股份(7.68%)，未来上述龙头股补涨行情或将继续。

　　值得一提的是，农发种业近期强势表现，值得关注，对于该股，安信证券表示，2011年起，公司先后收购及设立了9家种业公司及1家农药企业，业务涵盖了玉米、水稻、小麦、甘蔗、马铃薯、棉花和油菜等多种农作物种子(苗)以及农药原料药。预计未来2年至3年，公司仍将延续这几年的外延式扩张方式，向实现农资一体化服务平台的战略目标迈进。假设公司对河南颖泰的收购在2015年上半年完成，7月份开始并表。预计公司2014年至2016年的净利润分别为1.05亿元、1.47亿元、1.9亿元，同比分别增长145.3%、40.66%、28.86%，鉴于公司未来持续进行产业整合预期，给予更高估值溢价，6个月目标价为20元。

　　而华泰证券表示，目前A股农业上市公司中有国资背景的占比不高，约35%；从实际控制人分类来看，农垦系统农业国企占比最高，8家公司市值占比达到约五成；农垦改革将对这些公司带来整体的重大利好。包括*ST大荒、海南橡胶、亚盛集团、天康生物、西部牧业、新农开发、新赛股份和正虹科技。

　　另外，有国资背景的农业上市公司普遍市值较小而背后集团场外优质资产雄厚，如果以上市公司为平台，集团公司将优质资产注入，则上市公司可以获得爆发式外延增长的机会。如下公司或有相应的投资机会：1、中农发系统的中水渔业、农发种业、中牧股份；2、农垦系统中的海南橡胶、*ST大荒、亚盛集团、新农开发、新赛股份；3、地方国资系统的吉林森工、金健米业、开创国际。

　　京津冀

　　交通等三大领域有望率先突破

　　本周四是京津冀协同发展战略的一周岁生日，2014年2月26日，中共中央总书记习近平召开座谈会，将京津冀协同发展提升至重大国家战略。而在这一年中，国务院成立了京津冀协同发展领导小组，并在交通、产业等多个领域获得突破。

　　分析人士表示，2015年以来各级政府对京津冀一体化推动的力度明显加大，随着全国“两会”召开在即，作为顶层设计的《京津冀协同发展规划纲要》有望在届时出台，京津冀一体化进程或将进一步提速，两市相关概念股也将同沐政策春风。

　　目前两市中，京津冀一体化概念股主要包括廊坊发展、华夏幸福、唐山港、冀东装备、冀东水泥、荣盛发展、金隅股份等。

　　值得一提的是，近期京津冀一体化在交通领域或将率先破题。据悉，北京正深入研究京津冀区域国家干线网高速铁路、城际铁路、区域快线、城市轨道交通、高速公路、国省干线公路的合理交通分配和有效衔接，形成连接周边城市和首都功能疏解区的重要通道。

　　而京津冀地区首条新增轨道交通线路或将“锁定”平谷线，线路全长70公里，初步规划在河北的三河市、燕郊设站两座，最高时速可达160公里，届时1个小时内可达北京市区。如若审批通过，该线将成为北京轨道交通线路首次穿越河北地区。

　　对于京津冀一体化，国泰君安表示，京津冀一体化即将进入政策落地期。2015年2月26日是习总书记部署京津冀协同发展战略一周年，而2015年3月3日全国“两会”召开，京津冀一体化正启动从顶层设计到推进实施的第二波。结合2014年2月份习近平总书记的7点要求和12月份京津冀协同发展工作推进会议上张高丽副总理强调的三个突破，预计京津冀一体化第二波有望在出台顶层设计方案、明确区域功能定位、交通一体化先行、生态环境保护、产业协同发展等取得实质性进展。

　　投资机会方面，该券商表示，交通、环保、产业协同三大领域率先突破。交通一体化、生态环境保护、产业协同发展等三个领域是实现京津冀一体化率先突破的重点，在2015年有望进入实质落实阶段。其中交通一体化推进的速度最快。交通一体化将填补土地估值洼地，在河北省、天津等环北京区域拥有较多土地储备的公司将受益，同时交通一体化将带来基建投资需求的增加和区域资源的重新配置，相关港口公司有望迎来新机遇。目前来看，河北作为功能和产业承接的发展空间最大，包括廊坊、保定、唐山等城市。京津冀一体化受益行业主要集中在房地产、交运、基建、环保等领域，推荐组合：华夏幸福、荣盛发展、国电清新、唐山港、长城汽车、三友化工。(证券日报)

　　人民日报：政策提振信心 股民今年望领两会红包

　　全国两会召开在即，A股市场也迎来春风。自2月9日起，沪指便连续收红。对于两会期间的走势，市场预期不一。股民能否领上“两会红包”？业内人士认为，今年两会期间所讨论的内容将成投资市场的焦点，投资者对深化改革释放的政策红利亦充满着期待。

　　沪指站上3300点大关

　　近日，中国股市一扫前期调整阴霾，呈现出一片红火景象。以上证综指为例，最近的10个交易日中有9个都以上涨报收。截至周五收盘，上证综指报收3310.30点，是自前期3406高点回落以来首度站上3300点大关。

　　从盘面上看，各板块有序轮动取代了稍早超级大盘股的单边暴涨，“一带一路”、“互联网金融”、“自贸区”、“国企改革”等与两会热点议题相关的概念股表现抢眼。

　　对于A股再度回暖，有市场人士认为一系列改革措施优化了企业自主决策环境，有利于提高资本回报率并增加利润，投资者预计中国将会成功转型，实现速度虽降但质量更优的增长。北京科技大学管理学院经济贸易系主任何维达教授在接受本报记者采访时表示，目前A股正处于牛市行情，而牛市通常历时较长，涨幅也较大。“一方面，两会前利好消息不断，激发了资金的做多热情；另一方面，前期调整告一段落后，重新返回上升通道，无疑印证了市场自身的反弹需要。”何维达说。

　　两会催热哪些板块

 

　　除了牛市趋势与市场自身反弹需求，上市公司所取得的业绩也是可圈可点。数据显示，在两市已发布业绩预告的1800余家公司中，预计2014年净利润增幅为正的公司数量超过六成，其中有400多家上市公司净利润同比增幅超过100%。

　　不难发现，每年两会前后，股市都会有一波“两会行情”。专家指出，由于两会通常在3月份进行，而这不仅是各路资金节后纷纷回场、上市公司年报密集发布的重要时段，更是各类政策、法案集中研讨和审议的政策敏感期，因此“两会时间”对股市的影响便不言而喻。

　　“中国经济正处在转型升级的重要关口，因而今年两会的热点也非常多，很多板块的行情便由此演绎。例如国企改革，我们一方面引入民资以提高经营效率；另一方面在很多国企中力推资产重组，这就成为相关个股的催化器。再如，近日国务院常务会议对小微企业推出的减税支持政策，必将极大地激发我国创业创新活力，利好高科技及新兴产业个股。”何维达说。

　　在何维达看来，两会议题往往能够折射出改革趋势及经济的新增长点，因此诸如“高铁”、“核电”、“新能源汽车”、“军工航天”等中国高端装备制造业、传统优势产业及新经济领域都将成为“两会时间”的行情主线及投资热点。

　　宽幅振荡或成股市特征

　　从中长期来看，中国股市能否继续在牛市的道路上“行稳致远”？野村证券认为，中国放缓经济增长的步伐，使得经济更稳定、更有韧性，这对A股来说是一个好消息；高盛分析称，2015年中国居民的资产配置将继续从房地产转向股票投资，且海外资金对A 股的配置也将上升；摩根士丹利则表示A股牛市仍可以继续，但上涨速度会放慢，2015年底沪指将会达到4200点到5100点之间的水平。

　　“牛市并非只涨不跌，两会之后或许仍会出现短期调整。但从中长期来看，依然有望延续向好趋势。”何维达分析，过去A股市场由于不够成熟，并未完全反映出中国经济多年来取得的巨大成就，而随着A股市场各项机制的逐步完善以及中国经济转型升级后释放出新一轮强大动力的支持，中国股市也将迎来更大发展。

　　兴业银行兼华福证券首席经济学家鲁政委预测，羊年股市将呈现宽幅振荡和板块轮动的主要特征。至于后市如何操作，专家建议投资者应在深入了解各行业、个股情况的基础上理性行动。“对于前期炒作较强的个股，其风险也随着股价的升高而增大，应以规避为宜；而对于有较好业绩支撑，估值较为合理或已经调整到位的个股，则可以逢低关注。”何维达称。(人民网)