海通证券：晨会纪要(2/5)

　　策略：未来已来——降准点评

　　①央行降准，时间、幅度均超市场预期，《策略月报-相信未来-20150202》政治角度理解，指出宽松货币、利率下行是必然趋势，未来已来。②降准、降息已全面开启，流动性宽松趋势进一步确认，大类资产配臵转移的牛市继续，11月21日降息时已经促发资金流入。③维持三条主线：低利率的金融地产、创新的高端装备和互联网、改革的国企改革，2月特别提示加配低利率主线。

　　行业与主题热点

　　银行行业：降准超预期，后续政策亦可期，坚定看好银行。个股推荐：兴业/平安。

　　地产行业：降准来临，地产大牛。保利、招商、万科、侨城是首选！继续推荐高弹组合泰禾、首开、华夏、世联、格力、金科和各子板块龙头(张江、金融街、中天、南京高科).

　　建材行业：降准助水泥板块估值修复，首推金隅股份。推荐金隅股份、冀东水泥、祁连山、天山股份、海螺水泥，建议关注万年青.

　　重点个股跟踪及其它点评

　　恒宝股份(002104)：2014 年业绩快报点评。

　　华泰证券：晨会纪要(2/5)

　　周三市场在没有任何利好的背景下展开了技术性的反弹，在券商和钢铁股等权重股的带动下市场一度反弹超过 1%，但由于成交量没有配合，上证指数冲高回落，午后更是翻绿，尾盘收跌 30点，跌幅 0.96%，市场反弹信心明显不足。主板市场上涨家数只有 267家，而下跌的品种接近 658家，市场在指数没有大幅杀跌的情况下个股表现较为脆弱。在主板回落之际创业板从回调中爬起来，并在成交量的配合下再度创了历史新高，让创业板创新高成为常态。昨日晚间央行宣布降准，从市场影响看，政策红利的持续释放以及政策环境的好转对市场影响积极正面，建议关注金融、房地产的反弹机会。

　　山西证券：晨会纪要(2/5)

　　昨日大盘早盘震荡上行至 30 日均线下方后明显承压，非银金融、采掘等权重板块短暂冲高后表现乏力，拖累大盘再度步入下行轨道，收盘跌幅近 1%。创业板在昨日大涨之后呈现强势整理格局。行业方面，钢铁异军突起，大幅领涨，建筑装饰尾盘诡异拉升，计算机、休闲服务、传媒等高位震荡；银行、非银金融、医药生物等板块跌幅居前。概念板块中，食品安全、丝绸之路、迪士尼等弱势回调，互联网相关题材如在线旅游、互联网金融、在线教育、工业4.0等持续活跃。短期看，疲弱的经济基本面与收紧的资金面均难以支撑大盘继续上行，量能若持续萎缩，大盘的波动区间将进一步扩大，风险随之提升，建议投资者适当降低对大盘蓝筹股的配置，重点挖掘业绩与政策双利好的中小盘股标的。

　　国泰君安：晨会纪要(2/5)

　　重点推荐：

　　1、策略分析师认为降准符合预期，为市场带来的增量利好非常有限，加速行情分化，推荐中盘蓝筹和成长性行业，趁机参与大分化行情。

　　2、宏观分析师团队认为此次降准的力度在市场预期内，但时间点提前，兼顾稳增长与调结构，全面宽松周期开启，降息降准下集更精彩。

　　3、通讯分析师推荐京天利，2015年有望成为我国汽车延保市场爆发式增长的元年，公司转型互联网保险将充分受益，目标价 116 元。

　　一般推荐：

　　计算机分析师推荐延华智能，公司有望在医疗信息化行业并购浪潮中抢占先机，成为医疗先行的智慧城市龙头企业，目标价 21元。

　　银河证券：晨会纪要(2/5)

　　宏观：央行降准改善春节期间流动性，外汇占款增长趋势性放缓下央行须加大基础货币供给。预计未来这种总量对冲，定向宽松的组合还会持续。

　　汽车：降准对汽车行业构成利好，商业车险费率改革带来互联网化机遇，推荐一汽轿车/渤海活塞/中国重汽及后市场标的。

　　有色：降准我们推荐抢买中色股份和山东黄金.