===本文导读===

　　【大盘分析】新做多主线浮出水面 | 三主线布局改革主题潮

　　【板块掘金】三主线挖掘体育产业机遇 | 地产大象风口再起舞

　　【名家论市】祁大鹏：大胆潜伏小盘股 | 陈宗宝：如何避免“指数牛个股熊”悲剧？

　　新做多主线浮出水面

　　【盘面简述】：

　　早盘沪深股指双双低开，而后冲高回落。银行、券商、保险、地产依旧是做多的主导力量，港口、钢铁、电力、煤炭等板块是做空大盘的主要力量。盘中下跌个股超过1500家。创业板指数延续近期的跌势，下跌近2%。值得注意的是，近期国资改革题材股开始出现群体上涨，后市有望成为新的做多主线。投资者可以逢低积极布局。

　　【板块方面】：

　　受利好消息刺激，中信银行盘中涨停，带动华夏银行、浦发银行、兴业银行等大幅冲高。地产板块大幅上涨：首开股份、天地源继续涨停，保利地产、招商地产、华夏幸福涨幅超6%。海螺型材受集团上市刺激涨停，带动海螺型材、万年青、冀东水泥、华新水泥等建材股大幅飙涨。

　　【消息面】：

　　1、广东推进国企改革广晟公司证券化率拟达70%

　　广东深化国企改革正在推进，当地国企改革动作频频。中国证券报记者获悉，广晟资产经营有限公司计划在2018年基本完成国有资本投资公司的改组工作，主要资产和业务集中到6-7家上市公司，资产证券化率达70%。广东宏大爆破公司将借混合所有制谋发展，延伸产业链打造矿业一体化服务，并探索员工持股。

　　2、土改再推进政策创新撬动农业现代化

　　12月23日结束的中央农村工作会议讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》(以下称《意见》讨论稿)。《意见》讨论稿中指出，要坚定不移走中国特色新型农业现代化道路，加快转变农业发展方式。

　　3、行业仍有下行压力有色金属小品种酝酿机会

　　2014年有色金属行业总体保持平稳运行态势，但下行压力日趋显现。不过，随着行业政策及环保治理的推进，部分有色金属品种迎来政策红利。在多家券商发布的2015年展望报告中，对稀土、镍等有色金属品种预期良好。业内人士表示，在行业整合、供给收缩等因素影响下，稀土、镍等品种未来仍有机会。

　　【巨丰观点】：

　　早盘沪深股指双双低开，而后继续宽幅震荡。银行、券商、保险、地产依旧是做多的主导力量，港口、钢铁、电力、煤炭等板块是做空大盘的主要力量。盘中下跌个股超过1500家。创业板指数延续近期的跌势，下跌近2%。

　　银行板块早盘大涨，再次成为稳定大盘的主力板块，中信银行、华夏银行、平安银行等涨幅居前。分析认为，银行存贷比放松被认为是势在必行之举；其次，预期银行在不良贷款核销方面获相关政策支持；此外，业内对央行明年出台降准举措仍有乐观期待。

　　浙江确诊4例人感染H7N9病例，医药板块早盘走强。华纺股份涨停、莱茵生物、达安基因、鲁抗医药、联环药业涨幅居前。

　　早盘土改概念股快速拉升，亚盛集团、海南橡胶、新农开发均有所表现。消息面上，中国土地勘测规划院在京发布《2014年中国土地政策蓝皮书》。报告指出2015年会选择若干试点，进行土地制度改革试验。

　　今日是元旦前第二个交易日，很可能会有较多的避险资金从市场上流出，因此对于前期涨幅过大的股票应适当减仓规避回落风险。

　　本轮行情启动之后，蓝筹股仍然是市场炒作的主流，投资者可围绕这条主线反复操作，每次回调均会出现买入的绝佳机会，重点关注银行、券商、保险以及房地产板块。对于2015年一大投资主线的国资改革题材，近期要重点关注，今日海螺水泥、海螺型材双双涨停，京能置业、京能电力大幅高开就是一大信号。(巨丰投顾)

　　三主线布局改革主题潮

　　分析人士指出，改革是2015年A股市场最宏大的背景，改革红利的释放是本轮牛市的根基，建议投资者深挖改革主线，布局主题投资，其中国企改革、区域改革和资本市场改革这三条主线值得投资者重点关注。

　　改革成牛市驱动力

　　7月底以来，沪综指以一波强势逼空摆脱了2000点的箱体震荡，而领军品种恰是银行、地产等大盘蓝筹股，随后市场便踏入到慢牛节奏中，期间一度出现蓝筹与成长共舞，大小盘齐升的和谐景象。11月底，伴随着降息的刺激，以银行、券商为代表的蓝筹板块再度崛起，开启一波“逼空式”上涨，行情也从慢牛迅速步入“快牛”。由此来看，蓝筹股的强势上行是股指打破盘整，继续上行的助推器，本轮牛市具有很强的蓝筹属性。

　　从“默默无闻”到“备受青睐”，上半年遇冷的蓝筹股在下半年成为市场宠儿，增量资金的入场和融资杠杆交易的兴起为蓝筹股上行提供了动力，但从根源来看，是改革暖风的吹拂，触发了蓝筹股的估值修复行情。一方面，伴随着改革的稳步推进，传统行业兼并重组浪潮开启，在经济整体疲软的背景下，为周期股提供了活力，7月22日本轮牛市起航以来，申万非银金融、交通运输和银行指数占据了涨幅榜三甲的席位，涨幅均超过50%，分别上涨139.46%、71.95%和64.61%，由此来看，本轮行情中周期板块成为领头羊，赚足了市场的眼球。另一方面，伴随改革预期的升温，围绕改革主线的主题投资激发了区域板块的机会，市场整体活跃度提升。7月22日以来，区域板块整体表现抢眼，粤港澳自贸区 、福建自贸区、上海自贸区和滨海新区四大区域主题涨幅均超过50%，分别上涨78.73%、70.02%、61.08%和56.44%，一度引发A股的“地图热”。

　　三主线布局改革主题潮

　　首先，国企改革标的的重估之风或再度来临。海通证券指出，投资者从三个角度掘金国企改革标的。一是有“壳”价值的公司。公司市值小、业绩差、主业与集团发展方向不一致或集团实力弱小，难以通过集团注入相关资产实现做大做强的，具备“壳”价值。通过被借壳，上市公司价值将产生一次性的重估，从而带动股价上涨。二是有集团资产注入预期的公司。集团拥有较多未上市优质资产，且上市公司发展方向与集团战略方向一致，集团可能对上市公司进行资产注入。三是涉及混合所有制、薪酬改革的公司。对于大部分国企而言，所有制和薪酬改革是主要改革路径。但如何解决国有资产流失的质疑和国企高管限薪的制约，仍有待顶层设计完善。

　　其次，区域政策主题有望演绎“强者恒强”的定律，后市仍值得重点关注。区域主题投资中包含“一带一路”、京津冀一体化、各自贸区等一系列内容。其中“一带一路”这一主题尤其被机构看好。兴业证券指出，这不仅仅是一个主题性机会，更多是个大战略，建议从三条主线来布局：一是资本处于促进产业升级的领域，二是丝绸之路经济带相关基建股，三是海上丝绸之路地域的交运股。

　　最后，资本市场的改革将激发制度红利，成为A股市场最宏大的背景，2015年料将成为相关主题的爆发年。平安证券表示，在金融改革加快推进的背景下，资本市场改革也有明显提速。第一，市场开放度的进一步提升，可重点关注A股纳入MSCI指数以及深港通政策的实施；第二，金融工具创新的加快，A股可能将逐步走入期权交易时代，以及沪深300成分股的T+0交易；第三，注册制改革将会实质性启动，B股改革可以有所期待，以及新三板转板可能会激活另一个股权市场。(中国证券报)

　　三主线挖掘体育产业机遇

　　在昨日开幕的全国体育局长会议上，国家体育总局局长刘鹏说，体育产业作为国民经济增长点作用日益显现，2013年全国体育及相关产业总产出1.1万亿元，同比增长11.91%，实现增加值3563亿元，同比增长10.82%，增加值占GDP比重增加到0.63%。

　　目前A股市场上体育概念股主要有，亚泰集团 、中体产业 、江苏舜天 、新华都 、嘉麟杰 、信隆实业 、粤传媒 、雷曼光电 、浙江永强 、上港集团 、浙报传媒 、探路者，其中，上港集团(0.15%)、浙报传媒(2.6%)、探路者(5.88%)昨日实现上涨。

　　分析人士指出，目前，体育产业已成为我国重点关注发展的产业之一，振兴在即。在国务院今年10月份印发的《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》中明确提出2025年中国体育产业总规模要力争超过5万亿元。因此，相关上市公司投资机会值得关注。

　　值得一提的是，12月25日，教育部体卫艺司召开全国“校园足球”区域推进工作集中调研会。升级版的中国“校园足球”发展规划将在2015年正式实施，目前，教育部为配套新的校园足球发展规划而制定的相关政策将进入密集发布期。

　　对此，有机构表示，无论是从管理层对足球教育的重视程度还是一二级市场对足球培训的关注度和投入情况来看，足球培训都将成为2015年资本市场的一大亮点。

　　从产业链发展角度看，上游赛事成简政放权的突破口，商业价值前景广阔。中游版权价值待提升，关注跨界并购。下游体育用品与业化収展，体验消费和流量模式潜力巨大。

　　因此国泰君安表示，可以依据产业链现状挖掘投资机遇。上游环节将带动体育产业链整体景气。对比海外成熟市场，体育产业在赛事运作、职业体育、场馆运营等斱面存在较大提升空间。在相关领域具有雄厚实力和资源禀赋的公司将占得先机。受益标的：智美集团、江苏舜天、雷曼光电。传播环节是体育产业链条中最重要的环节，分为版权和广告两大类。其中版权分为媒体转播和杂志两大类。对比海外，国内在媒体转播资源流通等方面有待市场化。在体育杂志方面，国内仍停留在赛事转播、图文发布阶段，未来媒体内容提供有较大发展空间。专业化、高端化将成为用品器械关键词。关注体育社交化和流量模式带来的盈利模式创新。推荐标的：鸿博股份 。受益标的：探路者、信隆实业、青岛双星 .(证券日报)

　　地产大象风口再起舞

　　昨日，房地产板块再现王者归来，板块整体涨幅2.95%，保利地产 、首开股份 、招商地产 、浙江东日 、中南建设 、天地源等6只个股涨停。

　　根据历史数据 ，货币政策转宽松后地产股绝对和相对收益有明显提升；在2008年降息周期中，从2008年9月16日第一次降息开始至2009年7月31日，申万房地产指数累计涨幅超过150%，相对沪深300指数超额收益率为66%。在2012年降息周期中，从2011年11月30日首次降准至2013年1月31日，申万房地产指数绝对、相对收益均超过20%。11月22日我国开启新的降息周期预计将有效刺激销售回暖，为地产板块趋势性上涨带来基本面的支持。

　　除货币政策放松外，多个二三线城市地方政府取消限购、限贷政策，成为房地产板块又一重大利好，业内人士表示，实体经济低迷和房地产投资增速放缓等因素，都将促使地方政府对房产政策有进一步放松的动力。2015年一线城市限价和限购等行政调控有可能逐步退出市场。

　　值得一提的是，四季度以来，房地产销售数据转暖，将直接增厚相关上市公司业绩 ，自11月22日降息以来至12月28日，一线城市五周累计成交环比上升幅度达到23.6%，而二三线城市分别上升3.1%及17.1%，一线城市销量改善明显。数据显示，阳光城 、银润投资 、中关村 、上实发展 、天保基建 、苏宁环球 、迪马股份 、中国国贸等多只个股2014净利润预计同比增幅超50%(含50%).

　　尽管中国出台不动产登记暂行条例对房地产板块形成一定利空，但该条例出台再次表明了政府在地产政策上的一个重要思想是建立规范的长效机制，把着力点放到制度建设和民生层面，在短期对楼市的影响有限。

　　对于房地产板块后市机会，财通证券表示，可从以下四条主线布局：1。受益于一二线城市销售回暖的公司，如保利地产、万科A、首开股份(布局一线城市，销售弹性好)、荣盛发展 (高杠杆，可售货值充足)；2。专注于工业园区开发的公司，如华夏幸福等；3。积极转型的公司，包括中天城投 、阳光城、银亿股份等；4。受益于国企改革的公司，如南京高科等。(证券日报)

　　祁大鹏：大胆潜伏小盘股

　　周一上证指数收利好刺激高开震荡，终盘以中阴线报收，成交量较上一交易日略有放大。技术形态上看，上证指数受利好刺激直接创出了反弹新高，笔者认为，大盘经过几次冲高回落，正在由强转弱。按现在多空能量的变化判断，大盘股中多数个股不会再继续创出新高，震荡下跌、小幅反弹将是其未来一段时间主要的运行轨迹。短线来看，上证指数今日的缺口盘中完成了回补，指数回补后预示着大盘进入新的形态，也可以说大盘将在2800点到3200点区域反复震荡，也许会用一两个月的时间完成这个过程。

　　创业板指数低开低走，终盘以中阴线报收，成交量较上一交易日略有放大。技术形态上看，创业板指数短线的技术位在1505点附近，近几个交易日创业板指数两次确认这个位置的支撑，目前看，虽然指数每次都跌破了这个点位，但整体形态都没有被破坏。笔者认为，创业板指数会在这个位置附近结束调整并开始向上反弹。另外，中小板指数短线支撑位在5490点，今天指数刚好运行到这个位置，盘口上看，中小板、创业板的主动性抛盘很小，这说明其正在酝酿新的运行轨迹。

　　操作上，笔者认为，现在是最好的增仓中小市值的个股的机会。因此，笔者继续建议大胆潜伏创业板、中小板中调整充分的个股等待股价强劲反弹。(五矿证券)

　　陈宗宝：如何避免“指数牛个股熊”悲剧？

　　周一沪深两市在上周末银行释放流动性的利好消息刺激下，银行板块集体大幅高开，促使沪指再度创出新高3223点，而中小板创业板出现单边下跌；午后沪指再度冲高，下午两点过后出现一波跳水，股指翻绿并弥补了今日早盘的跳空缺口。盘面热点：保险、地产、海外工程、水务、基建、银行等板块走势极为强劲；总体来说：今日市场又一次走出极端分化的行情，截至收盘，两市26家涨停，25家跌停，两市上涨家数仅有721家，而下跌家数却高达2026家，再次呈现了沪指创新高的指数牛市，而大多数股票下跌的个股熊市状态。

　　由于本轮行情的主流热点是大盘权重股的金融、地产、钢铁、工程机械等一带一路概念股，这些股一旦进入上升通道的加速期，对指数的影响是巨大的，今日沪指已经到达3223.86点，因此大盘向上攻击的目标位已经锁定在2009年由四万亿推动的反弹行情的高点3478点，但看对指数而做不对个股仍然不赚钱甚至亏钱。目前的牛市是结构性牛市与05—07年的牛市做对比是不一样的，而多数人陷入了一种误区：认为牛市什么都能买，因为目前的中小板、创业板已有一定的规模，独立运行的概率非常大，既然创业板2013年可以独立走出波澜壮阔的大牛市，那么今年主板也可以单独走牛，这也就造成了目前市场的极端分化状态。对普通投资者而言，这种极端分化的结构大幅增加了市场的操作难度，所以建议投资者：不要与趋势做对，顺势而为，将交易重点放在主板的热点品种上，不要和市场较劲。只有这样，才能避免“指数牛市、个股熊市”的悲剧出现。

　　在选股思路上，坚持以前提到的“三买三不买”原则：问题股不买，过去大涨过几倍以上的高估值股票不买，非市场热点不买；低估值的蓝筹品种买，政策扶持的改革受益股(如一带一路)买，资金介入深的热点品种买。2015年是全面深化改革的关键之年，改革受益股将是未来牛股集中地，可重点关注相关投资机会。目前的市场状态下，银行保险券商是龙头，因此要持续关注，拿住筹码。同时用部分仓位参与短期市场热点。(博众投资)