东北证券 郑立挺

 

    周一市场出现了短线风险的一次集中释放,相比寥寥无几的涨家数来说,整片的下跌家数给投资者操作带来一定的难度.因此,在这样的市场环境下,投资者的操作思路也应该出现一定的调整.虽然出现调整,但市场的机会还是很多的.特别是一些强势的新庄股利用系统性风险释放的时机乘机打压股价制造洗盘机遇.这给投资者带来了极佳的短线买点.福建水泥(600802)公司巨资参股兴业银行,是新会计准则的巨大受益者.同时盘面显示前期主力入驻迹象十分明显,周一顺势打压特征明显,投资者可重点关注.

 

    巨资参股兴业银行

 

    公司早年斥巨资参股兴业银行,以每股.16元的成本持有兴业银行3208万股的原始股权,目前该部分股权投资已经获利丰厚。值得注意的是兴业银行良好的成长性已经在市场上引起势力机构的争夺.随着中粮,宝钢,中国人寿等超级国企相继进入，兴业银行的股价也进入逐步攀升的通道。特别值得一提的是是中国人寿，以每股5.6元获得兴业银行7000万股份，目前兴业银行每股净资产为3.5元，按此计算，中国人寿此次股权拍卖益价60%。为拿到兴业1.75%股权，中国人寿花了3.92亿元，这也显示着兴业银行具备的魅力。国寿高价买入兴业银行与其未来在国内上市,从而使股权面临升值空间预期有关.而公司参股了兴业银行，给公司带来巨大的升值空间。公司持有兴业银行3208万股的股权，其每股的投资成本仅为1.16元。2004-2005年兴业银行给公司的分红都在350多万元，投资回报率在9.5%左右。目前兴业银行的每股净资产为3.5元.在新会计准则实施的基础上,公司今年的业绩将出现大幅的上升.同时如果未来兴业银行上市成功,参股兴业银行股权的投资可以为公司带来巨大的收益。

 

    水泥生产大户,区域垄断优势明显

 

    公司是福建省规模最大、实力最强的水泥生产企业,南方地区市场占有率较高,具备突出的区域垄断优势。公司通过产业结构调整,成立项目公司上马二条日产2500吨熟料的新型干法水泥生产线,直接提升公司的水泥生产工艺,2005年销售水泥300万吨。另外公司近年来相继在永定、永安、顺昌等石灰石资源丰富地区投建新的水泥生产线,新成立的永定兴鑫水泥有限公司,永安金银湖水泥有限公司已投入运作。公司合计年熟料产能约375万吨,水泥产能约450万吨。公司新型干法窑的产能约占福建省内新型干窑熟料产能的45%左右,公司计划在2010年之前形成1000万吨的产能规模,业绩增长空间广阔。同时随着我国水泥行业的复苏和行业整合的展开,公司未来面临巨大的发展机遇.

 

    潜在的外资并购题材

 

   随着我国市场的开放程度的加深,外资纷纷踏来.外资水泥企业并购国内企业的步伐正逐步加快,而区域市场份额在20-30%以上的大型企业较易成为并购对象,拉法基收购四川双马,华新水泥向外资战略投资者发行股票等都说明水泥行业已经成为外资并购的主要对象,按照每吨水泥产能投资成本计算,截止05年底,公司产能为500万吨,其中新型干法比例为80%,以每吨产能平均投资成本264元计算,预测公司每股并购价格要高于目前的二级市场股价,也就是说,公司存在很大的并购可能性。因此潜在的外资并购题材给公司目前仅仅2元多的股价带来了巨大的想象空间,其未来上涨的空间必定一浪高过一浪.

 

   强庄介入,顺势洗盘

 

    二级市场上,该股前期成交出现明显放大,预示主力强势介入迹象明显,之后成交出现萎缩,股价也形成横盘蓄势之势.近期在成交量的配合下,该股出现明显的拉升迹象,周一主力利用系统性风险展开一轮快速洗盘,后市有望出现快速拉升,投资者可重点关注.

 

来源：雅虎财经