北京首证

 

    具并购潜力的低价钢铁股全面上涨,其中G广钢强势涨停。低价重组再次成为场内自己关注的重点对象,后市仍将有潜力个股喷薄而出,其中可重点关注G祁连山(600720):公司是甘肃最大的水泥企业,具明显的区域垄断优势,行业整合并购使公司面临新的发展机遇,值得重点关注。

 

    公司为甘肃省最大的水泥企业和西北地区循环经济特种水泥生产基地，区域垄断优势明显。公司先后中标青藏公路、西部大开发十大重点工程、西气东输等国家重点特大型工程，并与西藏建筑公司联营，打开西藏市场。2006年，公司所在区域内大工程、大项目明显增多：甘肃东部的5条高等级公路大会战拉开帷幕；黄河上游拉西瓦等6座大中型水电站相继开工建设。而且这些工程的建设期均需3-4年时间，区域内水泥特别是特种水泥的需求量将明显增加，为公司快速扩张的产能提供了良好的消化途径。其中仅拉西瓦水电工程一项，就和公司签订了3年60万吨特种水泥的合同，而且产品毛利率要远远高于普通水泥。从5月份开始公司的水泥就进入了旺销局面，各个生产基地的水泥价格都有不同程度的上涨，平凉公司每吨水泥提价40元，永登和天水公司也分别有10-20元的提高，如果按照全年平均增加5元考虑的话，可以增加收入2000万元左右。

 

    在政府的管理下，区域内的同类企业进行整合是改善公司经营环境、提升业绩的最好出路之一，受益最大的将是处于龙头地位的行业。我国是世界最大的水泥生产国和消费国，但水泥行业的集中度还比较低。国家发改委因此发布了《加快水泥工业结构调整的若干意见的通知》，继续对行业进行总量控制，对重点企业优先给予支持，以增强在区域市场的调控能力。这些措施将为西部水泥龙头企业G祁连山提供良好的行业整合契机：兰州大通河水泥股份有限公司是国家水泥骨干企业之一，甘肃省第二大水泥企业，拥有总资产6.3亿元，净资产2.6亿元，祁连山与大通河在兰州周边及青藏区域目标市场基本重合，竞争异常激烈。而公司准备以现金5396万元，受让兰州市国资委持有的"大通河"6193万股，占股份总数的28.71％。根据祁连山收益测算，"祁连山"与"大通河"两企业近两年的产销量约为330万吨，两企业联产后，若产品售价上涨10元/吨，可增加经济效益3300万元，其中为集团增利2500万元。此外，通过调整物流方向，公司仅节约运费就可增加收益1000-2000万元。公司和大通河实现联合后，将成为西北最大的水泥企业。同时，公司与区域内年生产能力80万吨的"寿鹿山"水泥公司战略重组工作已达成共识，正在加快进行。

 

　　该股近日在平台蓄势,量价配合显示有资金在逢低耐心吸纳，伴随低价股的风起云涌,目前技术指标已呈突破之势,拉升行情一触即发,值得重点关注。

 

来源：全景网