2015年7月宣布，海德堡收购意大利水泥45%股份，二者分别是国际第三和第五大水泥集团，2015年销售额分别为134和43亿欧元，主要业务数据见表5。完成收

购后，海德堡水泥集团成为世界第二大国际水泥企业。

 

表5 2015年海德堡和意大利水泥公司主要业务数据

数据来源：相应公司年度报告；2.单位名称：Mt=百万吨，Mm3=百万立方米

 

   海德堡公司将加大在非洲的业务开拓。在多哥建年产15 0万吨熟料厂，以及加强对加纳、刚果（金）、贝宁、 布基纳法索投资。另外， 将在德国新建（4500tpd，年产150万吨）和改造水泥厂，投资1.2亿美元改造哈萨克斯坦工厂。

 

   同时，印尼年产440万吨水泥厂完工。2016年海德堡公司计划出让10亿欧元资产，包括在比利时的水泥厂给CRH，在美国的一座水泥厂也将出让。

 

 

   墨西哥Cemex成立于1906年，主业是水泥，1985年出让了与水泥产业关联不大的资产，专注水泥和混凝土及相关产业。1989年并购墨西哥第二大水泥公司，进入当时世界十大水泥企业行列，该公司并没有止步不前，而是由此走上了跨国发展的征程。Cemex通过一连串收购，成为世界发展最快的跨国水泥企业。从1992年以来，生产和销售机构由本土发展到50多个国家，并与100多个国家有贸易往来，总销售额达217亿美元。销售额从1999年的48亿美元上升为2008年的217亿美元， 10年增长4.5倍。2007年Cemex完成对RMC的收购，2008年发生全球金融海啸，为了还债，Cemex进行了大规模的资产出让，见表6。

 

表6 Cemex跨国并购和出让路线图数据来源：CEMEX公司网站及其年度发展报告

   

   2015年Cemex保持世界第三大国际企业排名，拥有4.3万员工，56座水泥厂（另有12座占少股份），1608座混凝土搅拌站，303家砂石场，242个陆地转运中心，61座散装码头。水泥产能9300万吨，预拌混凝土销量5300万m3，骨料销售1.48亿吨，销售额141亿美元，毛利（EBITDA）26.4亿美元，净利润7500万美元。

 

    2016-2017年，Cemex计划出让15亿美元资产，包括泰国和孟加拉资产（5300万美元，泰国Siam City水泥公司购买），美国资产（4亿美元，年产200万吨水泥

厂） ，正在转让菲律宾资产、克罗地亚（3座水泥厂，年产190万吨，海德堡购买），以及波黑、黑山和塞尔维亚的非水泥制造资产。

 

 

   CRH是1970年于爱尔兰成立的水泥公司，当年营业额折合2700万欧元，CRH通过锲而不舍和愚公移山式的海外兼并，像蝉一般地啃食目标市场的中小企业，在美

国和西欧站稳脚跟，并在新兴市场国家有良好开端，见表7至表10。这种蝉食性兼并具有数量多，地区性集中和区域逐渐扩展的特点，由于被兼并企业在地方市场的优势地位，收购案的风险小，利益并不差。

 

表7 CRH并购案统计

数据来源：CRH相应年度年报

 

   CRH发展坚持垂直一体化战略，业务从最初的水泥、集料、混凝土制品和沥青，逐步扩展到预拌混凝土、建筑加工玻璃、粘土砖和建材分销。2015年公司销售额达236亿欧元，毛利润（EBITDA）22亿欧元，营业利润13亿欧元。CRH是世界十大跨国水泥生产企业之一，是西欧第一大混凝土制品、建筑配件、围栏和安全生产企业，是西欧第二大粘土砖生产企业，是美国第一大混凝土制品、道路沥青、建筑加工玻璃、铝合金窗企业。CRH有861家全资分销网点。

 

   CRH公司的国际化发展战略最初是同时走欧洲和美国二大路线，向新兴市场国家发展的三大路线正在逐步形成。西欧和北美各占业务收入分别占40%和45%，其他新兴市场国家占15%。2007年以来，CRH把目光更多地投向中国和印度等亚洲国家，2007年和2009年分别在中国收购哈尔滨三岭水泥有限公司与黑龙江省小岭水泥有限责任公司和入股26%吉林亚泰水泥，2008年50%收购印度年产能300万吨水泥厂My Home Industries Limited(MHIL)。

 

表8 2008年以前CRH公司在欧洲的兼并路线图

数据来源：CRH公司网站及其年度发展报告

 

表9 2008年以前CRH公司在美洲的兼并路线图

数据来源：CRH公司网站及其年度发展报告

 

表10 2009年以来CRH公司在全球的兼并路线图

   

   近来，在拉豪合并中大笔收购后者出让的资产，产生1.2亿欧元的协同效益，比计划多3000万欧元。同时，出让29笔资产，交易额达10亿欧元。

 

 

   日本石灰石资源丰富，水泥是日本少有的能够自给的基础原材料之一。日本在二战以后创造了发展奇迹，曾一度超过美国名列世界第三大水泥生产国，经过30多年的快速发展，水泥熟料产能、国内水泥需求量和水泥产量分别于1983年、1990年和1996年出现历史峰值，2015年只是峰值期数量的43%、53%和62%，见表11。

 

   目前，日本仍是世界第七大水泥生产国，2015年，有17家水泥企业、30座水泥厂、52条水泥窑，水泥熟料产能为5600万吨；水泥产量为6200万吨， 平均每厂产能为180万吨水泥，全日制工人刚刚超过100人。

 

表 11 日本水泥工业峰值期对比

 

   自1983年和1990年达到产能和国内需求峰值后，日本通过出台和实施产业协同政策，重构生产、销售和流通体系，顺利完成化解过剩产能工作，行业成功实现转型升级。

 

 

   日本在第二次世界石油危机后陷入经济低迷期，到上世纪八十年代初，钢铁、建材等大宗物资需求下降，价格下跌，生产企业经营普遍困难。在这一背景下，1983年修改了《稳定特定萧条产业临时措施法》，出台《特定产业结构改善临时措施法（1984～1986年）》，提出淘汰至少20%产能的目标，在法律上为企业大规模联合设计出合法路径，《产业结构调整顺利化临时措施法（1987～1991年）》进一步强化了企业联合的合规性。这两部法律的出台意义重大，为产能过剩行业实施供给侧改革扫清反垄断方面的制度障碍，使企业合伙淘汰设备行为不违背反垄断法，并做出在税收和贷款方面的优惠，促进生产企业间开展生产和销售方面的协同。

 

 

   为应对市场低迷，日本水泥行业曾三次结成“不景气卡特尔”，开展联合限产，第一次在1975年～1976年，第二次是1977年，第三次是1983年，但收效并不明

显。上世纪80年代初，日本水泥熟料出现了较严重的产能过剩，水泥窑利用率低于80%，1984年8月通产省确定的《水泥工业改革的基本方案》为水泥行业成功应对产能过剩危机起到重要作用。

 

   《水泥工业改革的基本方案》主要内容包括：（1）大幅度削减过剩产能。压减水泥熟料产能3100万吨，占当时总产能的24%；淘汰对象主要是闲置设备和落后工艺装备，要求绝大部分淘汰过剩产能工作须在1985年3月底前完成，特殊情况的也须在1986年3月底以前淘汰完毕。（2）限制新增产能。在到1988年6月30日之前，除技术改造外，不再新建和扩建生产线。（3）实施企业间互助。企业实施联营，以稳定的经营方式为目的，设立联合水泥共同事业公司。（4）配套措施，对中小企业、雇佣工人、地区经济稳定、企业转产等重要问题予以特别考虑。

 

   该改革方案得到顺利实施。一是完成淘汰过剩产能目标。到1985年3月底以前已淘汰了生产能力为2503万吨的77条水泥窑,其中有8 条窑是正在运转的NSP窑，1986年3月底前全部完成淘汰过剩产能的任务，并于1997年彻底淘汰了湿法、立波尔窑等落后工艺。二是，1984年全国水泥制造企业组成5家共同事业公司，见表12，建立和完善适合需要的供给机制,实现生产、销售、流通方面的合理化,减少生产费用，协调区域销售市场，避免恶性竞争。三是适当恢复企业的活力, 达到保证供给优质、价格低廉的水泥的目的。

 

表12 80年代初日本水泥行业成立的5家共同事业公司

注释：*公司名按照当时名称

 

 

   产业重组伴随着过去30年日本水泥行业，自1984年以来，陆续关闭了20多条水泥生产线，有5家水泥公司解散或舍弃水泥业务，发生7次公司间合并，生产企业数由23家变成目前的17家。在80年代中期形成的共同事业公司基础上，经市场调整和优化，目前全国水泥制造企业组成10家共同事业公司，分别为日鉄住金水泥、日鉄住金高炉水泥、德山（トクヤマ，Tokuyama）、琉球水泥、太平洋水泥、宇部三菱水泥、電気化学工業（DC）、麻生水泥、日立水泥和住友大阪水泥。

 

    日本水泥生产企业建立共同事业公司，平均3座水泥厂、5条水泥窑建立一个共同事业管理平台，一是把水泥生产集中或委托给生产效率更高的工厂来组织安排，集中生产，提高设备运行效率，同时处理过剩生产装备，实行生产共同化。日本在去产能过程中还维持较高的产能利用率，在1996年至2015年的20年中，产能利用率只有4年低于80%，有8年高于90%，见图7。

 

图7 日本水泥产能及产能利用率Kiln Capacity & Kiln Operation Ratio

 

   二是谋求销售和物流合理化，取消重叠和复杂的货运路线, 合并或重新安排水泥销售发运站，使用新的名称和商标销售产品,实现销售、存储和运输共同化。三是实现原材料和燃料采购共同化，以谋求原燃料成本降低；四是联合开展新技术推广和新产品研发，提高企业节能和减排能力，提高水泥行业在国家循环经济体系中的作用。通过共同事业公司的建立，更有效率地协调区域生产能力、生产产量和销售市场，使水泥产能利用率保持在经济合理的水平。

 

 

    日本水泥工业在顺利实现去产能过程中，走了一条绿色转型升级之路，降低了转型的成本，提高了行业的地位。一方面，日本是淘汰落后水泥产能的典范国家之一，通过开发和推广先进的工艺技术，水泥生产能耗、生产效率居世界领先水平，水泥窑热效率达到80%， NSP和SP水泥熟料平均热耗分别为3407M（116.4kg标准煤）/t熟料和3336MJ（114.0kg标准煤）/t熟料，水泥综合能耗平均为116.5kg标准煤/t水泥，全行业人均水泥生产量约为7962吨，一线工人人均水泥产量约19万吨。同时水泥行业致力于在全国循环经济体系中树立新形象，成为受日本社会广泛接受的静脉产业。水泥行业利用了日本约9%的废物作为替代原料和燃料，吨水泥废物利用量在2005年超过400kg，2014年吨水泥废物利用量为479kg，目前正向500kg的目标努力，日本水泥行业燃料替代率燃料替代率为16.4%。

 

 

   日本作为资源紧缺的国家，并没有限制水泥出口，水泥行业一直非常注重维持水泥出口业务，水泥和熟料出口总量居世界居第四位，基本维持1000万吨左右的出口量，约占总产量的15%，为调节国内生产起到缓冲作用。

 

 

 

   进入新世纪以来，我国水泥产业发展取得举世瞩目的成就，新型干法水泥把落后产能挤出市场，水泥产量占世界总产量的占比在50%～58%之间，水泥价格维持

在世界较低水平，为中国经济腾飞提供了质、量、价三重保障，同时，我国水泥装备和工程承包服务为世界水泥降低投资成本提供有力支持，成为世界水泥发展的奇迹。我国水泥产业集中度，也有大幅度提高，前十大水泥企业水泥产量由2000年的4.4%提升到2015年的41.5%，见图8，超过了2013年1月工信部等部委联合发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》对水泥行业提出目标。

 

   然而，与其他水泥生产大国相比，我国水泥产业集中度仍属于低集中度，集中度水平仍需要大幅度提高。

 

   在2010年，工信部行业研究课题《促进建材主要行业整合提高产业集中度方案研究》，建材情报所根据判断，中国前10大水泥企业集中度在“十二五”期间将介于快速发展与慢速发展之间，见图9，实际证明，除2015年外，预测与实际吻合度较好。

 

图8 中国十大水泥企业集中度

 

   根据国内外水泥行业集中度发展的趋势，2016年，建材情报所进一步对此预测进行了完善，设定全国10大水泥企业合理集中度在60%至80%之间，区域市场4大水泥企业合理集中度也在60%至80%之间，并预计在“十三五”期间，行业集中度发展增速将超过“十二五”期间平均增速，2020年之前达到60%，步入中等集中度区间，见图10。

 

图9 中国水泥产业集中度研究（2010，建材情报所）

 

图10 中国水泥产业集中度预测

 

 

   除中国之外，前四大跨国水泥企业产能集中度仅为32%，可见国外水泥产业集中度整体上也仍属低集中度，与汽车、钢铁、平板玻璃等行业相比，集中度仍有提高的潜力，如何提高产业集中度是摆在包括中国在内的世界水泥产业共同的课题。

 

   2016年，世界水泥在数家大公司合并后，竞争格局发生改变，如今，在世界1 2 大水泥企业榜单上新出现了中建材、海螺、冀东水泥、C R H 、俄罗斯Eu r oCeme n t和印度博拉集团下属的UltraTech水泥公司，见图11。

 

图11 2000年和2016年世界12大水泥企业榜单

 

   在全球经济放缓，不确定因素增多，以及世界发展不均衡的当今，联合国设定了2030年可持续发展新目标。国外水泥界与中国水泥界，如何发挥各自比较优势，进行深度的产能合作，为世界发展提供质量和价格有竞争力的产品，是摆在中外水泥业者的大课题。

 

   2016年世界12大水泥企业榜单上，在今后3、5年，甚至10年到15年将如何变化？这些大公司在今后将展开怎样的收购与合并呢？世界跨国公司跟中国企业将开展怎样的产能合作呢？这些问题也是摆在企业家面前。

 

   世界水泥产业面临深度调整，兼并重组的步伐将加快，我们希望这条路走得越来越好，为世界可持续发展做更大贡献。