高盛:水泥股下半年利润续受压 海螺维持首选
高盛指出,中国建材(03323.HK)上半年业绩疲弱,财务成本拖累了盈利能力。基於煤业限产或能令煤价稳定化,预期行业下半年毛利率较上半年更低,特别是对杠杆度较高的水泥企业。维持安徽海螺(00914.HK)为行业首选,评级“买入”,料下半年盈利放缓幅度最少,因其有强劲的财务状况,有成本优势,该股也列於区域确信买入名单。
该行将中国建材2014至2016年纯利预期下调16%至19%,以反映更低的售价预期,目标价下调8.6%至7.4元,维持“中性”评级;将山水2014至2016年盈利预期下调29%至47%,目标价下调9.7%至2.8元,维持“中性”评级。
数字水泥网版权与免责声明:
凡本网注明“来源:数字水泥网”的所有文字、图片和音视频稿件,版权均为“数字水泥网”独家所有,任何媒体、网站或个人在转载使用时必须注明“来源:数字水泥网”。违反者本网将依法追究责任。
本网转载并注明其他来源的稿件,是本着为读者传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其内容的真实性。其他媒体、网站或个人从本网转载使用时,必须保留本网注明的稿件来源,禁止擅自篡改稿件来源,并自负版权等法律责任。违反者本网也将依法追究责任。
如本网转载稿涉及版权等问题,请作者在两周内尽快来电或来函联系。
热门排行
- 【银河国际】中国建材 [3323.HK] -…
- 中国建材 巨人起航
- 借水泥复苏东风 中国建材(03323)…
- 中国建材:行业上升周期中有最高的…
- 中国建材 事件点评:两材合并望落…
- 中国建材 1H15净利低于预期
- 中国建材 平均售价进一步上涨;201…
- 中国建材:担忧减少,惊喜增多
- 里昂:升中国建材目标价至7元 但仍…
- 野村:中国建材(03323)季绩超预期 …
- 国君建材:中国建材业绩超预期 行…
- 中国建材 水泥巨人
- 麦格理:若合并成事 料中国建材(03…
- 富瑞:合并令中建材(03323)估值上…
- 中国建材 估值合理但留意盈利的负…
- 连敬涵:中建材(03323)成交配合创1…
- 水泥价反弹 中建材看高一线
- 韦君:需求看涨 中建材博反弹
- 中国建材:降至减持评级,目标价3.…
- 摩通:降中国建材至减持评级 目标…
- 中国建材 首季度低于预期
- 中国建材一季报再次令投资者失望:…
- 中国建材降卖出评级,目标价3.7港元
- 中国建材 16年业绩低于预期,但17…
- 大行对中国建材(03323.HK)最新评级…
- 中国建材 2016年第四季有复苏迹象…
- 德银:中国建材(03323)现金流持续…
- 中国建材 “买时间”以解决高利息…
- 中国建材(3323):从供给到需求的…
- 受惠行业进入旺季,中建材价低可吼